Une occasion rare sur le marché des Cryptomonnaies : comment tirer parti de l'avantage des petites capitalisations

Principales informations

• Les cryptomonnaies à grande capitalisation ont dominé la performance du marché ces dernières années.

• L'écart de valorisation entre les actifs numériques de grande capitalisation et ceux de petite capitalisation est à un niveau historiquement élevé.

• Une approche stratégique des investissements en cryptomonnaies de petite capitalisation pourrait générer des rendements significatifs.

Le marché des cryptomonnaies a connu une croissance remarquable au cours de la dernière décennie. Bitcoin, l'actif numérique leader, a offert un retour étonnant, avec sa valeur s'envolant de plus de 300 % depuis 2015. Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière, a grimpé encore plus haut, affichant des gains dépassant 400 % pendant la même période.

Cependant, tous les actifs numériques n'ont pas partagé également cette trajectoire à la hausse. Les cryptomonnaies les plus en vue ont continué à étendre leur domination sur le marché, tandis que les altcoins plus petits ont souvent eu du mal à suivre le rythme. Cette tendance est évidente non seulement dans la concentration croissante du marché des actifs de premier plan, mais aussi dans la performance relativement médiocre de nombreuses cryptomonnaies de petite et moyenne capitalisation. Par exemple, les indices suivant les actifs numériques plus petits n'ont réussi à réaliser des gains que d'environ 150 % dans la même période.

Cette dynamique de marché pourrait avoir créé une opportunité d'investissement unique qui ne se présente qu'une fois par génération. Historiquement, les actifs à petite capitalisation dans les marchés traditionnels ont surperformé leurs homologues à grande capitalisation sur de longues périodes, bien que cela soit accompagné de fluctuations cycliques significatives. Ces cycles s'étendent généralement sur une période de cinq à 16 ans. Les indicateurs de marché actuels suggèrent que nous pourrions approcher la fin d'un cycle de sous-performance pour les actifs cryptographiques à petite capitalisation, ce qui pourrait préparer le terrain pour qu'ils surpassent les plus grandes pièces dans les années à venir. En appliquant un critère de sélection simple mais efficace à votre stratégie d'investissement, vous pourriez potentiellement amplifier encore vos rendements.

Anticiper un changement de marché

Au cours de la dernière décennie, les indices de cryptomonnaies plus petits ont systématiquement sous-performé par rapport aux actifs numériques de premier plan, avec un différentiel de rendement annuel moyen de près de 6 %. Cela représente l'une des périodes de sous-performance les plus significatives pour les actifs crypto à petite capitalisation jamais enregistrées.

Bien que les données historiques complètes sur le marché des cryptomonnaies soient limitées en raison de sa relative jeunesse, l'analyse des tendances du marché traditionnel peut fournir des informations précieuses. Dans les marchés financiers conventionnels, lorsque des actifs plus petits connaissent de telles périodes prolongées de sous-performance, cela précède souvent une inversion, menant à des périodes prolongées de surperformance significative.

Un parallèle peut être établi avec l'ère de la bulle Internet sur les marchés traditionnels. Après l'éclatement de la bulle, qui a principalement touché les actions technologiques de grande capitalisation, les petites entreprises ont montré une résilience remarquable. Dans la décennie suivant 2000, les actions de petite capitalisation sur les marchés traditionnels ont généré des rendements positifs tandis que les grands indices ont eu du mal.

Il est important de noter que les actifs à petite capitalisation ne nécessitent pas nécessairement de corrections majeures du marché pour surperformer après une période de sous-performance. Les données historiques des marchés traditionnels montrent qu'ils peuvent également exceller pendant les périodes de croissance générale du marché, comme on le voit à la fin des années 1950 et dans les années 1960.

Cependant, anticiper à lui seul un renversement de tendance ne suffit pas à justifier un investissement dans les cryptomonnaies à petite capitalisation. Il existe une autre raison convaincante pour laquelle ces actifs numériques semblent particulièrement attrayants en ce moment, suggérant qu'un renversement de tendance pourrait être à l'horizon.

Une proposition de valorisation attrayante

Beaucoup a été dit sur les évaluations élevées des principales cryptomonnaies sur le marché actuel. Le Bitcoin et l'Ethereum, par exemple, se négocient à des ratios prix/bénéfice historiquement élevés (P/E) lorsqu'on considère des métriques comme le ratio NVT (Network Value to Transactions). Cependant, de plus petits actifs numériques, en particulier ceux avec une utilisation et une adoption constantes, offrent actuellement d'excellentes propositions de valeur.

L'écart de valorisation entre les cryptomonnaies de petite capitalisation de qualité et de premier plan n'a que rarement été aussi prononcé. La dernière fois qu'un écart aussi significatif a été observé sur les marchés traditionnels, c'était en 1999, qui a marqué le creux du cycle de performance en faveur des petites entreprises.

Il convient de noter que toutes les cryptomonnaies à faible capitalisation n'offrent pas des valorisations également attrayantes. L'importance de sélectionner des projets de qualité ne peut être sous-estimée. Dans l'espace crypto, les indicateurs de qualité peuvent inclure une activité réseau constante, une adoption croissante des utilisateurs et des équivalents de flux de trésorerie positifs ( tels que des brûlages de jetons ou des rachats ).

Des recherches sur les marchés traditionnels ont montré que l'application de simples filtres de qualité, tels que le flux de trésorerie positif, peut conduire à une surperformance significative dans les marchés haussiers comme baissiers. Dans le contexte des cryptomonnaies, cela pourrait se traduire par un accent mis sur des projets avec une tokenomique durable, des cas d'utilisation réels et des écosystèmes en croissance.

Pour tirer parti de l'environnement actuel du marché, les investisseurs pourraient envisager de se concentrer sur les cryptomonnaies à petite capitalisation avec une activité réseau constante et des tendances d'adoption positives. Bien qu'il n'y ait pas d'équivalent direct à l'ETF Avantis U.S. Small Cap Value dans l'espace crypto, Gate propose une gamme de paires de trading d'altcoins qui peuvent offrir une exposition à des projets prometteurs à petite capitalisation.

Lors de la sélection de cryptomonnaies à faible capitalisation, considérez des indicateurs tels que le nombre d'adresses actives quotidiennes, le volume des transactions par rapport à la capitalisation boursière et l'activité des développeurs. Ces indicateurs peuvent aider à identifier des projets de qualité avec un potentiel de croissance durable.

Les investisseurs doivent être conscients que les cryptomonnaies à faible capitalisation présentent généralement une volatilité et des risques de liquidité plus élevés que leurs homologues plus grandes. Cependant, pour ceux qui sont prêts à accepter ces risques, les conditions actuelles du marché peuvent représenter une opportunité convaincante dans le monde des actifs numériques.

N'oubliez pas que le marché des cryptomonnaies est très volatil et que l'investissement comporte des risques significatifs. Effectuez toujours des recherches approfondies et envisagez de demander conseil à des professionnels de la finance avant de prendre des décisions d'investissement.