Résumé des résultats technologiques : Les gagnants et une grande déception

Points Clés

• Palantir a dépassé les attentes avec une croissance accélérée pour le huitième trimestre consécutif
• Les investissements en IA propulsent les résultats impressionnants de Meta et Microsoft
• Roku a trébuché malgré quelques signes positifs sous la surface.
• Le secteur technologique montre des gagnants et des perdants clairs alors que l'adoption de l'IA s'accélère

La saison des résultats technologiques touche à sa fin, et je dois dire que l'écart entre les gagnants et les perdants est de plus en plus prononcé que jamais. Certaines entreprises cartonnent tandis que d'autres se font écraser. Permettez-moi de vous présenter trois performeurs remarquables et une entreprise qui a fait une chute.

Palantir : La machine IA imparable

Les bénéfices de Palantir étaient tout simplement spectaculaires. En tant que personne suivant de près cet espace, j'ai été ébloui par leur croissance de revenus de 48 % - leur huitième trimestre consécutif d'accélération ! Leurs ventes commerciales aux États-Unis ont grimpé de manière incroyable de 93 %, prouvant que les entreprises se battent pour accéder à la plateforme d'IA de Palantir.

Ce qui a vraiment attiré mon attention, c'est cette augmentation de 145 % de la valeur des contrats restants commerciaux et de 128 % de la rétention nette en dollars. Ce n'est pas seulement l'acquisition de nouveaux clients - les clients existants dépensent BEAUCOUP plus d'argent avec eux. Et ce contrat de 10 ans, $10 milliards avec l'Armée ? Une validation massive.

Le stock est-il ridiculement cher ? Absolument. Mais parier contre Palantir en ce moment ressemble à se tenir devant un train de marchandises. Leur potentiel de croissance en IA semble infini.

Meta : Le Retour du Kid

Vous vous souvenez quand tout le monde se moquait de Zuckerberg pour son obsession du métavers ? Eh bien, qui rit maintenant ? Meta a affiché une croissance des revenus de 22 % et une croissance du BPA de 38 % - des chiffres vraiment impressionnants pour une entreprise de cette taille.

Leurs investissements dans l'IA portent leurs fruits de manière considérable. En utilisant l'IA pour personnaliser le contenu, ils parviennent à garder les utilisateurs sur leurs plateformes plus longtemps, ce qui se traduit par plus d'impressions publicitaires ( en hausse de 11%) et des prix plus élevés par annonce ( en hausse de 9%). L'effet de roue d'inertie est réel.

Ce qui m'excite, c'est qu'ils ne font qu'effleurer la surface de la monétisation de Threads et WhatsApp. Et contrairement à certaines entreprises technologiques qui parlent beaucoup de l'IA mais livrent peu, Meta met son argent là où se trouve sa bouche avec d'énormes investissements dans l'infrastructure. L'avenir semble radieux ici.

Microsoft : Le géant du cloud devient plus fort

Microsoft continue d'avancer avec une cohérence incroyable. La croissance de 39 % d'Azure marque leur huitième trimestre consécutif au-dessus de 30 % - une série difficile à croire compte tenu de leur immense échelle. Encore plus révélateur, la demande dépasse toujours la capacité malgré une expansion agressive.

Leur activité logicielle prospère également, avec un revenu consommateur de Microsoft 365 en hausse de 21 % et un revenu d'entreprise en augmentation de 16 %. Même leur segment de l'informatique personnelle, censé être "ennuyeux", a crû de 9 %.

Je pense que ce qui rend Microsoft si redoutable, c'est la façon dont ils intègrent l'IA dans tout leur écosystème. Ils ne se contentent pas d'ajouter des fonctionnalités d'IA - ils réinventent fondamentalement leurs produits avec l'IA au cœur. C'est une stratégie gagnante qui devrait continuer à porter ses fruits.

Roku : Le sac de frappe du marché

Le pauvre Roku a été complètement frappé après son rapport sur les résultats, bien que je pense que les investisseurs ont exagéré. Les revenus ont augmenté de 15 % pour atteindre 1,1 milliard de dollars, et ils ont réalisé un bénéfice alors que les analystes s'attendaient à une perte. Leur activité de plateforme, qui est leur véritable source de revenus, a augmenté de 18 %.

Ce qui a effrayé les investisseurs, ce sont les ventes d'appareils en baisse et la compression des marges de la plateforme. Mais soyons réalistes - les ventes d'appareils ne sont de toute façon pas là où se trouve l'argent, et la compression des marges provient d'un passage vers les revenus publicitaires par rapport aux rétrocessions des services de streaming.

L'action a été massacrées au cours des cinq dernières années, perdant presque la moitié de sa valeur. Mais je vois des signes de vie ici. Leur progression vers la rentabilité est arrivée plus tôt que prévu, et ils font des choix judicieux en matière d'outils publicitaires et d'intégration de contenu.

Roku a peut-être été la déception de cette saison des résultats, mais la configuration à venir semble en fait prometteuse. Parfois, les meilleurs investissements sont ceux sur lesquels tout le monde a abandonné.

La ligne de fond

Le marché récompense clairement les entreprises qui exécutent bien leurs stratégies en matière d'IA tout en punissant celles qui ne suivent pas le rythme. Palantir, Meta et Microsoft ont tous réalisé des investissements significatifs dans l'IA qui portent maintenant leurs fruits dans leurs résultats financiers. Roku a du mal à trouver ses repères mais montre des signes prometteurs sous la surface.

Alors que la saison des résultats technologiques touche à sa fin, la ligne de démarcation entre les gagnants et les perdants devient de plus en plus claire. Ceux qui adoptent l'IA et l'intègrent efficacement dans leurs modèles commerciaux connaissent une croissance accélérée, tandis que ceux qui prennent du retard risquent d'être laissés pour compte.