Les marchés mondiaux chutent alors que le Dollar s'affaiblit et que l'or brille

Les actions mondiales ont subi une chute lundi alors que les investisseurs d'Asie et d'Europe réagissaient à des signaux économiques décevants. J'ai regardé avec frustration le dollar chuter à un plus bas de cinq semaines, tandis que l'or – ce refuge éternel – atteignait des sommets jamais vus depuis avril. Un comportement typique du marché lorsque l'incertitude frappe!

Les données de l'usine chinoise publiées étaient particulièrement décevantes. Leur soi-disant indice RatingDog a à peine montré une croissance à 50,5 pour août – une amélioration marginale par rapport à la contraction de juillet. Pendant ce temps, le PMI officiel du gouvernement est resté bloqué en territoire négatif à 49,4. Le secteur manufacturier chinois lutte clairement, malgré tous les encouragements officiels.

Lors du sommet de l'Organisation de coopération de Shanghai, Xi Jinping a affiché son visage diplomatique habituel, appelant à une "coopération IA plus forte" tout en condamnant ce qu'il a qualifié de "mentalité de guerre froide." C'est plutôt riche venant d'un dirigeant dont les politiques économiques restent opaques et intéressées !

Marchés asiatiques : signaux mitigés

L'indice Hang Seng de Hong Kong a étonnamment grimpé de 2,17 % pour atteindre 25 617,42, avec Alibaba en tête de la charge – en hausse de 18,58 %. Je ne peux m'empêcher de me demander si cette montée soudaine est davantage liée à une manipulation du marché qu'à de réels fondamentaux commerciaux.

L'indice Nikkei du Japon a chuté de 1,24 %, tombant à 42 188,79, alors que les actions de semi-conducteurs s'effondraient. Advantest a plongé de près de 8 %, et des pertes similaires ont frappé le secteur. Le Kospi de la Corée du Sud a également souffert, chutant de 1,35 % à 3 142,93. Seule l'Inde a réussi à nager à contre-courant, avec des gains modestes tant dans le Nifty 50 que dans le BSE Sensex.

Revers de la tarification de Trump

Les politiques commerciales agressives de Trump ont subi un revers juridique vendredi lorsque la Cour d'appel fédérale a statué que ses "tarifs réciproques" de 2023 violaient l'autorité présidentielle. La cour n'a pas mâché ses mots, déclarant que ces lourdes taxes à l'importation étaient illégales. Cela pourrait potentiellement redéfinir la position commerciale de l'Amérique à un moment économique critique.

Wall Street a terminé la semaine dernière sur une note désagréable, le S&P 500 chutant de 0,64 % à 6 460,26, bien qu'il ait tout de même enregistré son quatrième gain mensuel consécutif. Le Nasdaq a chuté encore plus, perdant 1,15 %. De nouvelles données sur l'inflation ont montré des pressions sur les prix tenaces qui refusent de s'apaiser complètement – quelque chose que beaucoup d'entre nous ressentent vivement dans nos portefeuilles chaque jour !

Drame Monétaire se Déroule

Le déclin du dollar a continué sans relâche. L'indice du dollar américain ICE a chuté à 97,618, perdant 0,16 % quotidiennement et 2,2 % mensuellement. Pendant ce temps, l'euro a grimpé à 1,172, enregistrant un gain de 0,334 %.

Le yuan chinois est resté près d'un sommet de 10 mois à 7,1326 par dollar, soutenu par l'intervention de la banque centrale et un marché boursier temporairement fort. Mais ne vous laissez pas tromper : l'économie chinoise dans son ensemble reste instable au mieux, la Banque populaire de Chine soutenant artificiellement sa monnaie par le biais de fixations quotidiennes.

La marche implacable de l'or

L'or a poursuivi son ascension fulgurante, les prix au comptant atteignant 3 486,86 $ l'once - en hausse de 1,2 %. L'argent a franchi pour la première fois depuis 2011 la barrière $40 . Ces métaux précieux crient que quelque chose ne va pas dans le système financier mondial !

La montée des métaux précieux survient alors que les traders parient de plus en plus sur une réduction des taux de la Fed ce mois-ci – un autre signe que les banquiers centraux manquent d'options pour gérer une économie de plus en plus fragile.

Avec les marchés américains fermés pour la fête du Travail, la réouverture de demain pourrait apporter encore plus de volatilité alors que les traders digèrent ces développements. La question n'est pas de savoir s'il y aura davantage de bouleversements sur le marché - mais quand et à quel point cela sera sévère.