NZD/USD s'affaiblit en dessous de 0,5900 alors que les marchés attendent les données économiques américaines

Points Clés:

• NZD/USD baisse près de 0,5870 lors de la session européenne de jeudi
• La position accommodante de la RBNZ continue de mettre la pression sur le dollar néo-zélandais
• Les participants au marché augmentent leurs paris sur des baisses de taux de la Fed suite à des données sur les offres d'emploi faibles

La paire NZD/USD fait face à une pression à la vente autour de 0,5870 lors de la première session européenne de jeudi, alourdie par un dollar américain en renforcement. Le sentiment du marché reste prudent alors que les traders anticipent plusieurs indicateurs économiques clés des États-Unis plus tard dans la journée, y compris les demandes initiales d'allocations chômage hebdomadaires, le changement d'emploi ADP et l'indice des directeurs d'achat des services ISM (PMI).

Depuis août 2024, la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a mis en œuvre des réductions de taux agressives pour faire face à une reprise économique fragile après une période de resserrement monétaire visant à contrôler l'inflation. La banque centrale a également signalé des mesures d'assouplissement potentielles lors des prochaines réunions.

Les attentes actuelles du marché indiquent deux baisses supplémentaires des taux de la RBNZ, ce qui réduirait le Official Cash Rate (OCR) à 2,50 % - son plus bas niveau depuis la mi-2022. Cette perspective de politique accommodante, combinée à la force du USD, crée des vents contraires significatifs pour la paire NZD/USD à court terme.

Parallèlement, les données économiques américaines de mercredi ont révélé que les offres d'emploi avaient diminué plus que prévu, indiquant un potentiel affaiblissement du marché du travail. Ce développement a renforcé les attentes de baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale lors de leur réunion de septembre, ce qui pourrait limiter la pression à la baisse sur la paire de devises.

Selon l'outil CME FedWatch, les participants du marché intègrent désormais une probabilité d'environ 97 % d'une réduction des taux de la Fed ce mois-ci, contre 91 % il y a juste une semaine. De plus, les traders anticipent environ 139 points de base (bps) de réductions de taux totales d'ici la fin de l'année prochaine.

FAQs sur le dollar néo-zélandais

Quels sont les facteurs clés qui influencent le dollar néo-zélandais ?

Le dollar néo-zélandais (NZD), communément appelé Kiwi, est largement échangé parmi les investisseurs mondiaux. Sa valeur est principalement déterminée par la santé économique de la Nouvelle-Zélande et la politique de la banque centrale, mais certains facteurs uniques influencent également ses mouvements. La performance économique chinoise a un impact significatif sur le Kiwi car la Chine représente le plus grand partenaire commercial de la Nouvelle-Zélande. Les développements négatifs de l'économie chinoise suggèrent généralement une réduction des exportations néo-zélandaises, ce qui affecte négativement à la fois l'économie et la monnaie. De plus, les prix des produits laitiers influencent considérablement les mouvements du NZD puisque l'industrie laitière constitue le principal secteur d'exportation de la Nouvelle-Zélande. Des prix laitiers plus élevés augmentent les revenus d'exportation, contribuant positivement à la force économique et soutenant le NZD.

Comment les décisions de la RBNZ impactent-elles le dollar néo-zélandais ?

La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) vise à maintenir l'inflation entre 1 % et 3 % à moyen terme, avec un objectif médian de 2 %. Pour y parvenir, la banque ajuste les taux d'intérêt en conséquence. Lorsque l'inflation augmente trop, la RBNZ augmente les taux d'intérêt pour refroidir l'activité économique, ce qui rend simultanément les rendements obligataires plus attractifs, attirant les investissements internationaux et renforçant le NZD. En revanche, des taux d'intérêt plus bas affaiblissent généralement la monnaie. Le différentiel de taux - comment les taux de la Nouvelle-Zélande se comparent à ceux établis par la Réserve fédérale américaine - joue un rôle crucial dans la détermination du mouvement NZD/USD.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur du dollar néo-zélandais ?

Les publications de données macroéconomiques en Nouvelle-Zélande fournissent des informations essentielles sur l'état de l'économie et peuvent avoir un impact significatif sur la valorisation du NZD. Une économie robuste caractérisée par une forte croissance, un faible taux de chômage et de hauts niveaux de confiance soutient généralement la force du NZD. Une forte performance économique attire les investissements étrangers et peut inciter la RBNZ à augmenter les taux d'intérêt, en particulier si la force économique coïncide avec une inflation élevée. À l'inverse, des indicateurs économiques faibles entraînent généralement une dépréciation du NZD.

Comment le sentiment de risque plus large impacte-t-il le dollar néo-zélandais ?

Le dollar néo-zélandais a tendance à se renforcer pendant les périodes de risque lorsque les investisseurs perçoivent des risques de marché plus faibles et maintiennent des perspectives de croissance optimistes. Ces conditions créent généralement des perspectives favorables pour les matières premières et les "monnaies de matières premières" comme le NZD. En revanche, lors de turbulences sur le marché ou d'incertitude économique, le NZD s'affaiblit souvent alors que les investisseurs vendent des actifs à risque plus élevé en faveur d'investissements refuges plus stables.