GBP/USD reste stable près de 1,3430 alors que les marchés attendent des données NFP américaines critiques

Points Clés

• GBP/USD a échangé dans une plage étroite autour de 1.3430 jeudi
• Les participants du marché se positionnent avant la publication cruciale du NFP de vendredi
• Les attentes de baisse des taux de la Fed dépendent fortement d'un refroidissement continu du marché du travail américain

Le mouvement GBP/USD s'est stabilisé jeudi, maintenant sa position près de 1,3430 après une volatilité antérieure tout au long de la semaine. Le prochain rapport sur les Nonfarm Payrolls (NFP) des États-Unis a pris une importance exceptionnelle dans les conditions actuelles du marché, avec une attention accrue de la part des traders sur les marchés mondiaux.

Les marchés financiers anticipent de plus en plus une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (Fed) ce mois-ci, les traders surveillant de près les signes de faiblesse des données sur l'emploi aux États-Unis. Malgré des indicateurs d'inflation récents montrant une augmentation préoccupante qui inverse efficacement les progrès réalisés cette année en matière de stabilité des prix, les investisseurs parient que la détérioration des conditions du marché du travail obligera la Fed à privilégier le soutien économique plutôt que les préoccupations inflationnistes, ce qui pourrait entraîner des baisses de taux avant la fin du T3.

Données NFP des États-Unis : Scénarios potentiels pouvant influencer le marché

La prochaine publication de l'NFP représente un tournant critique pour la direction du marché, avec des implications significatives pour plusieurs paires de devises, y compris GBP/USD. Les analystes anticipent les scénarios suivants :

| Résultat NFP | Attente du marché | Impact potentiel sur GBP/USD | |------------|--------------------|-----------------------| | En dessous de 50K | Soutient fortement une réduction immédiate des taux de la Fed | Probable momentum haussier pour GBP/USD | | 50K-75K | S'aligne avec les attentes actuelles | Réaction initiale limitée | | 75K-100K | Soutient toujours le récit de réduction des taux | Volatilité potentielle à court terme | | Au-dessus de 100K | Conteste la thèse d'une réduction immédiate des taux | Pression à la baisse possible sur GBP/USD |

La prévision consensuelle se situe à environ 75 000 nouveaux emplois créés, ce qui maintiendrait le récit d'un refroidissement progressif du marché du travail sans signaler de graves détresses économiques.

Les marchés des taux d'intérêt signalent une direction claire de la Fed

Selon l'outil FedWatch du CME, les marchés des taux d'intérêt ont essentiellement solidifié les attentes d'un assouplissement de la politique monétaire lors de la réunion du 17 septembre, avec une probabilité de baisse de 25 points de base évaluée à 99,4 % au moment de l'écriture. Les participants au marché calculent également une probabilité accrue d'une action ultérieure, avec des chances modérées d'une autre baisse en octobre, bien qu'il y ait une probabilité légèrement plus élevée que le prochain mouvement soit retardé jusqu'en décembre, avant que les attentes ne convergent vers une troisième réduction des taux en janvier 2026.

Les indicateurs du marché actuels montrent que le taux de change GBP/USD est de 1,34315, ce qui représente un changement de 0,201 % par rapport à la veille. En regardant le contexte historique récent, cela place la paire bien au-dessus de sa moyenne sur six mois de 1,3411, rendant le niveau actuel relativement favorable pour les acheteurs de USD selon les analystes du marché.

Analyse technique : graphique quotidien GBP/USD

Le graphique quotidien GBP/USD montre que la paire se négocie dans une plage définie après une volatilité récente. La paire de devises a établi un support clé autour de 1.3380-1.3400, avec un support plus substantiel au niveau de 1.3345 atteint le 26 septembre. À la hausse, une résistance immédiate apparaît au niveau de 1.3480, avec une résistance plus forte au récent sommet de 1.3532 du 23 septembre.

Les moyennes mobiles indiquent une perspective neutre à légèrement haussière à court terme, bien que les indicateurs de momentum suggèrent que la consolidation pourrait se poursuivre avant la publication des données NFP.

Facteurs de prix de la GBP

Qu'est-ce que la livre sterling ?

La livre sterling (GBP) se distingue comme la plus ancienne monnaie du monde (datant de 886 après J.-C.) et sert de monnaie officielle au Royaume-Uni. Elle se classe au quatrième rang des monnaies les plus échangées sur les marchés des changes mondiaux, représentant 12 % de toutes les transactions, avec un volume quotidien moyen atteignant $630 milliards selon les données de 2022.

Ses principales paires de trading incluent GBP/USD (connu sous le nom de 'Cable'), représentant 11% de l'activité des changes, GBP/JPY ('Dragon') à 3%, et EUR/GBP à 2%. La Banque d'Angleterre (BoE) émet la livre sterling.

Influence de la Banque d'Angleterre sur la livre sterling

Les décisions de politique monétaire de la Banque d'Angleterre représentent le facteur unique le plus influent affectant la valorisation de la livre sterling. La BoE fonde ces décisions sur l'atteinte de "la stabilité des prix" – en maintenant l'inflation près de son objectif de 2 %. Les ajustements des taux d'intérêt servent de mécanisme principal pour cet objectif.

Lorsque l'inflation dépasse les objectifs, la BoE augmente généralement les taux d'intérêt pour réduire l'accessibilité du crédit pour les consommateurs et les entreprises. Cela renforce généralement la GBP en attirant le capital d'investissement mondial à la recherche de rendements plus élevés.

Inversement, lorsque l'inflation tombe en dessous des niveaux souhaités, indiquant un ralentissement économique, la BoE peut réduire les taux pour stimuler l'emprunt et l'investissement dans des activités génératrices de croissance.

L'impact des données économiques sur la livre sterling

Les indicateurs économiques fournissent des informations cruciales sur la santé économique du Royaume-Uni et influencent directement la valorisation de la GBP. Des indicateurs clés tels que le PIB, les PMI de la fabrication et des services, et les chiffres de l'emploi peuvent affecter de manière significative la direction de la livre sterling.

Une économie robuste bénéficie généralement à la GBP en attirant des investissements étrangers et en encourageant potentiellement des hausses de taux de la BoE, renforçant ainsi directement la monnaie. Des données économiques faibles exercent généralement une pression à la baisse sur la livre sterling.

Effets de la balance commerciale sur la GBP

La balance commerciale du Royaume-Uni représente un autre indicateur significatif pour la livre sterling. Ce indicateur mesure la différence entre les revenus d'exportation et les dépenses d'importation sur des périodes spécifiques.

Une forte demande à l'exportation renforce naturellement une monnaie grâce à une pression d'achat accrue de la part d'entités étrangères cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, un solde commercial positif soutient généralement l'appréciation de la livre sterling, tandis que des soldes négatifs créent typiquement une pression à la baisse.