Évaluation des Options de Stablecoin : Une Comparaison entre USDT et USDC

Considérations clés

• Les USDT et USDC maintiennent un ancrage au dollar américain
• La structure de propriété et la composition des réserves de l'USDT soulèvent des questions
• USDC offre une transparence améliorée et un soutien institutionnel

Les stablecoins, conçus pour refléter la valeur des monnaies fiduciaires comme le dollar américain, présentent une alternative moins volatile aux cryptomonnaies prominentes telles que le Bitcoin. Contrairement aux cryptomonnaies traditionnelles, qui tirent leur valeur de la rareté ou de la popularité de l'écosystème, les stablecoins visent à maintenir une valeur constante par rapport à leurs actifs sous-jacents.

USDT et USDC, les deux stablecoins les plus importants, suivent tous deux la valeur du dollar américain. Ces actifs numériques offrent des avantages par rapport aux dollars américains traditionnels, notamment la possibilité de les détenir sans compte bancaire, de faciliter des transferts internationaux plus rapides et moins coûteux, et de préserver la valeur dans les régions confrontées à une dévaluation de la monnaie.

Les deux stablecoins peuvent être utilisés sur Gate et d'autres plateformes pour le prêt, ce qui pourrait générer des rendements plus élevés par rapport aux comptes d'épargne conventionnels et aux certificats de dépôt. Ils servent également de monnaies intermédiaires, facilitant les échanges entre des actifs volatils ou moins liquides. Cependant, lors du choix entre ces stablecoins populaires, plusieurs facteurs méritent d'être pris en compte.

Caractéristiques distinctives de l'USDT et de l'USDC

USDT, avec une capitalisation boursière de $168 milliards, détient le titre de plus grand stablecoin au monde. Lancé en 2014, il est géré par une entité basée à Hong Kong. Ses réserves se composent d'un mélange diversifié d'actifs, y compris des liquidités et divers instruments financiers.

L'approche de la transparence de l'USDT a suscité des interrogations, l'entreprise choisissant des divulgations sommaires plutôt que des audits complets. Sa structure de propriété et ses liens avec certaines régions ont également attiré l'attention. Malgré ces préoccupations, l'avantage de premier arrivé de l'USDT et sa liquidité ont consolidé sa position en tant que principale stablecoin.

L'USDC, avec une capitalisation boursière d'environ $72 milliards, adopte une approche différente. Il maintient une couverture de 1:1 avec des dollars américains et des bons du Trésor américains à court terme. Ses réserves sont détenues par des institutions financières établies, et il se soumet à des attestations régulières par des auditeurs indépendants.

Le soutien institutionnel de l'USDC et la gestion transparente de ses réserves en font une option plus conservatrice, potentiellement moins vulnérable à l'examen réglementaire. Bien qu'il ne puisse pas égaler le volume de transactions de l'USDT sur divers réseaux blockchain, l'USDC a gagné du terrain dans certains réseaux Layer-2 et écosystèmes de finance décentralisée.

Choisir le bon stablecoin pour vos besoins

Bien que USDT et USDC maintiennent une évaluation de $1 , ils répondent à des préférences d'investisseurs différentes. USDT peut être préférable pour ceux qui privilégient la liquidité sur plusieurs plateformes de trading, les transferts fluides entre blockchains et l'acceptation généralisée dans les applications de finance décentralisée.

L'USDC pourrait plaire davantage aux investisseurs qui apprécient la transparence et le soutien institutionnel. Cela en fait une option attrayante pour les investisseurs institutionnels ou ceux qui recherchent une approche plus conservatrice, en particulier s'ils ne prévoient pas de négociations fréquentes ou d'utilisation extensive dans des transactions de finance décentralisée.

En ce qui concerne le potentiel de gain d'intérêts, l'USDC offre souvent des rendements légèrement plus élevés sur des plateformes centralisées à faible risque en raison de sa sécurité et de sa transparence perçues. Cependant, l'USDT peut offrir des rendements plus élevés sur des plateformes de niche avec des profils de risque plus élevés, étant donné son trading plus actif. Sur Gate et des plateformes similaires, l'USDT et l'USDC peuvent potentiellement générer des rendements allant de 4 % à 12 %, selon la période de blocage. Ces taux se comparent favorablement au rendement actuel des bons du Trésor américain à 10 ans de 4,3 %.

Tether et USD Coin sont susceptibles de maintenir leurs positions sur le marché des stablecoins. Cependant, pour ceux qui cherchent un choix entre les deux, le soutien institutionnel de l'USDC et son profil de risque réglementaire potentiellement plus faible peuvent en faire une option plus attrayante pour certains investisseurs.