CrowdStrike : Des signaux d'accélération de la croissance indiquent une opportunité potentielle ? 🚀

Signaux mitigés provenant de la performance trimestrielle de CrowdStrike. Pourtant, les investisseurs ne peuvent s'empêcher de parler de l'accélération prévue de la croissance de l'ARR 🔥. Le deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026 a montré une croissance de l'ARR ralentissant à 20%. En baisse par rapport à 22% au premier trimestre. Mais attendez—le géant de la cybersécurité prévoit désormais que ce chiffre crucial atteindra au moins 40% au cours de la seconde moitié de l'exercice fiscal.

Ils ont ajouté 221,1 M$ en ARR net nouveau. Les revenus totaux ont augmenté de 21 % pour atteindre 1,17 milliard $. Juste un peu au-dessus de ce que les analystes attendaient. Les revenus d'abonnement ont augmenté de 20 % pour atteindre 1,10 milliard $. C'est leur pain et beurre.

Qu'est-ce qui se cache derrière cette croissance attendue ? Une forte demande pour des solutions d'IA de nouvelle génération 🤖, semble-t-il. De plus, leur modèle de licence Falcon Flex semble prometteur. Cette approche innovante permet aux clients d'accéder à tout en ne payant que pour ce qu'ils utilisent. Plutôt intelligent. Les clients mettent en œuvre plus de services plus rapidement. Gagnant-gagnant.

Gains ? Le BPA ajusté a augmenté de 6 % pour atteindre 0,93 $. A battu le consensus des analystes de manière significative. Le flux de trésorerie semble solide : 332,8 millions de dollars de flux de trésorerie d'exploitation. Le flux de trésorerie libre a atteint 283,6 millions de dollars. Leur bilan semble très solide avec un montant record de 4,97 milliards de dollars en liquidités nettes et investissements à court terme. La dette est de seulement 745 millions ( environ 1 134 AUD aux taux actuels 💱).

Ils ont rehaussé leurs prévisions pour l'exercice fiscal 2026. Ils s'attendent maintenant à des revenus compris entre 4,75 milliards de dollars et 4,81 milliards de dollars. Les prévisions de BPA ajusté ont grimpé à 3,60 $ - 3,72 $. C'est en hausse par rapport à 3,44 $ - 3,56 $ auparavant. Le trimestre prochain ? Ils prévoient un BPA ajusté de 0,93 $ - 0,95 $ sur des revenus d'environ 1,21 milliard de dollars - 1,22 milliard de dollars. Les analystes en voulaient un peu plus : 1,23 milliard de dollars.

La valorisation est un peu déroutante 🤔. Se négociant à un multiple P/S à terme de près de 22x basé sur les estimations de l'exercice fiscal en cours. Cela semble cher. Vraiment cher par rapport au taux de croissance actuel. Ils devraient croître beaucoup plus rapidement pour que cette étiquette de prix ait du sens.

L'accélération projetée de l'ARR semble formidable. L'adoption par les clients de leur modèle "re-flex" crée un élan. Mais peut-être que l'action reflète déjà toutes ces bonnes nouvelles ? Ils peuvent voir clairement leur performance future. Pourtant, avec cette valorisation... il pourrait être judicieux d'attendre avant de sauter le pas 🛡️.