Le jeu de pouvoir caché d'Alibaba : Pourquoi je parie qu'il doublera d'ici 2028

En regardant le prix actuel de l'action d'Alibaba, je ne peux m'empêcher de penser que le marché sous-évalue gravement ce qui se passe en coulisses. Alors que l'économie chinoise lutte avec un ralentissement de la croissance du PIB à 5,2 % au T2 contre 5,4 % au T1 et que la plupart des investisseurs fuient la technologie chinoise, je vois quelque chose de complètement différent.

La révolution de l'IA qui se déroule au sein du groupe Cloud Intelligence d'Alibaba est tout simplement stupéfiante. Leurs revenus cloud ont augmenté de 26 % d'une année sur l'autre pour atteindre 4,7 milliards de dollars le trimestre dernier, mais voici ce que tout le monde oublie : leurs ventes liées à l'IA ont connu une croissance à trois chiffres pendant huit trimestres consécutifs ! Ce n'est pas seulement impressionnant, c'est absolument écrasant la concurrence.

J'ai vu Alibaba s'engager dans un investissement massif de 52,5 milliards de dollars dans l'infrastructure cloud et l'IA au cours des trois prochaines années. Ils ne plaisantent pas - ils ont déjà investi 38,6 milliards de RMB dans l'IA rien que le trimestre dernier. Alors que les investisseurs occidentaux se préoccupent des fournisseurs de cloud américains, Alibaba a discrètement capturé 33 % du marché de l'infrastructure cloud en Chine !

Leur entreprise de commerce électronique ne se contente pas de survivre - elle prospère avec une croissance de 10 % d'une année sur l'autre. Et leur initiative de commerce rapide explose avec 300 millions d'utilisateurs actifs mensuels et des commandes quotidiennes atteignant un pic de 120 millions. Le marché sous-estime comment cela génère d'énormes frais publicitaires et de transaction.

Ce qui m'énerve, c'est la façon dont Wall Street évalue cette entreprise. Elle se négocie à seulement 14 fois les bénéfices prévisionnels alors qu'Amazon commande 34,6 fois et MercadoLibre obtient 46,5 fois ? C'est insensé ! Même si Alibaba ne revient qu'à sa moyenne historique de P/E de 25 $135 , c'est toujours bien en dessous des pairs américains (, nous envisageons un prix de l'action de ) d'ici 2028.

Bien sûr, il y a des risques - l'économie en ralentissement de la Chine, une concurrence féroce de Meituan et Kuaishou, et des problèmes potentiels d'approvisionnement en puces. Mais Alibaba développe ses propres puces d'inférence pour réduire sa dépendance vis-à-vis des États-Unis, et ils s'agrandissent à l'international avec de nouveaux centres de données en Malaisie, aux Philippines et à Singapour.

Quand je regarde les prévisions des analystes de 7,78 $ de bénéfice par action en 2026, 10,20 $ en 2027 et 11,99 $ en 2028, combinées à cette évaluation criminellement basse, je ne pense pas seulement qu'Alibaba pourrait doubler - je suis convaincu qu'il le fera. La peur du marché vis-à-vis des actions chinoises a créé une opportunité qu'il est tout simplement trop bon d'ignorer.