$7 La Montagne de Cash de Trillion pourait Enflammer le Prochain Grand Rallye de Bitcoin

Un énorme 7,26 trillions de dollars dans les fonds monétaires américains pourrait être la mèche qui déclenche la prochaine phase explosive des cryptomonnaies. Selon les données de l'Investment Company Institute, ces fonds ont enregistré une augmentation stupéfiante de 52,37 milliards de dollars en seulement une semaine se terminant le 3 septembre.

Les fonds de marché monétaire de détail ont augmenté de 18,90 milliards de dollars pour atteindre 2,96 trillions de dollars, tandis que les fonds institutionnels ont encore plus gonflé - augmentant de 33,47 milliards de dollars pour atteindre 4,29 trillions de dollars. Cette montagne de capital prudent pourrait bientôt affluer vers des actifs plus risqués comme le Bitcoin et l'Ethereum, déclenchant potentiellement une puissante tendance haussière au quatrième trimestre 2025.

Rotation de liquidités vers la crypto : pas seulement un vœu pieux

Les fonds du marché monétaire sont devenus immensément populaires pendant la crise du COVID en 2020, alors que les investisseurs cherchaient refuge face au chaos du marché. Maintenant, avec la probabilité que la Fed réduise les taux, ces fonds pourraient perdre de leur attrait.

"Il y a plus de $7 billions dans les fonds du marché monétaire, et tout cela est de l'argent de détail," explique David Duong, Responsable de la recherche institutionnelle dans une grande bourse de crypto-monnaies. "Alors que ces baisses de taux commencent à arriver, tout cet afflux de liquidités de détail va vraiment entrer dans d'autres classes d'actifs telles que les actions, la crypto et d'autres."

Le marché anticipe au moins une baisse de 25 points de base lors de la réunion du 16 septembre de la Fed, avec 19 % des prévisions de Polymarket appelant même à une réduction de 50 points de base.

Jack Ablin, stratège en chef des investissements chez Cresset, le dit clairement : "Si ce rendement est réduit à 4,25 % ou 4 %, cela pourrait inciter davantage d'investisseurs à redéployer des liquidités dans des actions."

Les marchés restent stables avant les données de l'IPC

Malgré l'excitation concernant les flux de trésorerie potentiels, les marchés de la crypto restent remarquablement calmes. Le Bitcoin a échangé à plat au-dessus de 112,000 $ lundi, tandis que l'Ethereum s'est consolidé autour de 4,350 $. L'indice CD20 mesurant la performance des principaux actifs numériques a montré un gain de seulement 1,6 %, se maintenant au-dessus de 4,000.

Le rapport décevant sur les NFP d'août - seulement 22 000 emplois ajoutés contre 75 000 attendus - a fait monter les marchés à terme et a fait chuter les rendements des bons du Trésor à deux ans à des niveaux annuels bas. Les investisseurs anticipent désormais 72 points de base de baisses de taux cette année.

Les données sur les options montrent que les traders adoptent une position prudente. Les inversions de risque favorisent de plus en plus les puts, tandis que la volatilité implicite à court terme a augmenté avant la publication de l'IPC de jeudi.

Signes d'avertissement économiques ou opportunité ?

Certains analystes voient l'accumulation record des fonds du marché monétaire comme un signal d'alerte. Selon le stratège de marché EndGame Macro, "Nous ne voyons ce type de buildup que lorsque les investisseurs veulent du rendement mais ne veulent pas prendre de risque de duration ou d'équité. Cela s'est produit après l'éclatement de la bulle Internet, à nouveau après la crise financière mondiale, et en 2020-21 lorsque les taux étaient au plancher et que l'argent attendait sur le banc de touche."

Cette capitalisation boursière est-elle un signe de pression économique ou le carburant pour le prochain envol du crypto ? La réponse pourrait arriver bientôt à mesure que la réunion de la Fed approche et que les investisseurs décident où déployer leurs trillions.