Hier, à quel point cette chute a-t-elle été violente ? Commençons par la conclusion — toute la plateforme a été liquidée pour 8,26 milliards de dollars.

Mais ce qui est encore plus impressionnant, c’est ce qui a suivi : les positions long ont été liquidées pour 6,52 milliards, tandis que les positions short seulement pour 1,74 milliard. Ce ratio en dit long, ce n’était pas une simple correction, mais une série d’explosions en chaîne dues à un levier déchaîné.

Les positions long sur BTC ont été liquidées pour 2,56 milliards, celles sur ETH pour 1,69 milliard. Sur une plateforme, sur la paire BTC-USDT, un trader a perdu directement 47,87 millions de dollars — il faut un levier extrêmement élevé pour perdre autant.

Le moment clé a été lorsque le BTC est passé en dessous de 103 000. Ce niveau était une barrière psychologique, une fois franchie, c’était la panique, avec des ordres de stop-loss et des liquidations qui ont tout dévalisé, les positions long n’ont pas pu suivre. Maintenant, il est vrai que les positions short ont vraiment profité, mais le problème, c’est que la Liquidité du marché est en train d’être massivement évacuée.

Un environnement à fort levier est aussi fragile : quand ça monte, c’est la fête, mais quand ça chute, il n’y a même pas de marge de manœuvre. Cette vague de liquidations a été une leçon pour tous ceux qui jouent leur capital à la roulette.