Comprendre l'APY et l'APR : pourquoi, avec un même taux d'intérêt de 20 %, les rendements peuvent-ils varier autant ?

Dans la finance décentralisée, on voit souvent les termes APY et APR, beaucoup de gens pensent qu'ils signifient la même chose, mais en réalité, la différence est grande.

Différence simple et brutale

APR (taux d'intérêt annuel) = taux fixe sans capitalisation des intérêts APY (taux de rendement annuel) = prendre les intérêts pour générer des intérêts (effet de capitalisation)

Ça a l'air compliqué, mais avec un exemple, on comprend en une seconde.

Les chiffres parlent

Supposons que vous investissiez 10 000 dollars, avec un taux d'intérêt annuel de 20 % :

APR gameplay (calculé sur une base annuelle) :

• 1ère année : 10 000 × 20 % = gain de 2 000 € → capital et intérêts de 12 000 €
• Deuxième année : encore seulement 2 000 yuan → Capital et intérêts 14 000
• 3ème année : toujours seulement 2 000 $ de bénéfice → capital et intérêts 16 000 $

C'est ennuyeux, n'est-ce pas ?

Gameplay APY (intérêts composés mensuels) :

• Chaque mois, les intérêts sont réinjectés dans le capital pour continuer à générer des intérêts.
• Résultat : dans 1 an, vous avez 12,429 dollars
• Gagné 429 dollars de plus que l'APR !

Si l'on parle de intérêts composés quotidiens ?

• 1 an plus tard : 12,452 USD
• Étendre à 3 ans : 19 309 dollars (gagnez 3 309 de plus que l'APR !)

Pourquoi y a-t-il une si grande différence ? La magie des intérêts composés

L'intérêt composé est “les intérêts génèrent des intérêts”.

Le premier mois, les intérêts que vous gagnez deviennent une partie du capital au cours du deuxième mois pour générer de nouveaux intérêts. Ainsi, en s'accumulant couche par couche, les gains augmentent comme une boule de neige.

Plus la fréquence des intérêts composés est élevée, plus les gains sont importants :

• Intérêts composés annuels < Intérêts composés mensuels < Intérêts composés quotidiens < Intérêts composés horaires

Comment l'utiliser dans la Finance décentralisée ?

Les gros pièges lors de la comparaison des produits de staking :

❌ Mauvaise pratique : voir le produit A avec un APY de 15 % et le produit B avec un APR de 18 %, choisir directement B → Parce qu'il n'y a pas d'unité de conversion, il est impossible de comparer.

✅ Bonne pratique :

1. Convertir tous les taux d'intérêt en APY (si la fréquence de capitalisation est connue)
2. 20% APR avec capitalisation mensuelle = environ 21,94% APY
3. Taux d'intérêt de 20 % APR avec capitalisation quotidienne = environ 22,13 % APY
4. C'est ainsi que l'on peut vraiment comparer

Les pièges dans les produits cryptographiques

Il y a aussi un détail que beaucoup de gens ignorent :

Certains produits de Finance décentralisée parlent de « APY » qui pourrait simplement être le montant des récompenses en jetons, et non un retour en monnaie fiduciaire.

Par exemple, si vous misez des tokens pour obtenir une récompense de 15% APY, mais que le prix des tokens chute de 70%, votre rendement réel (en dollars) pourrait être négatif.

Donc, assurez-vous de bien comprendre :

• Cette APY est-elle le nombre de jetons ou la valeur en monnaie fiduciaire ?
• Quelle est la fréquence des intérêts composés ?
• Quels sont les risques du produit ?

Résumé en une phrase

APY = APR + intérêts composés. Plus la fréquence des intérêts composés est élevée et plus la durée est longue, plus l'écart devient impressionnant. Lors de la comparaison des produits, il est essentiel de convertir les taux d'intérêt en une même unité, sinon ce n'est qu'une comparaison aveugle.