Finance décentralisée dans le chaos cherche la rédemption : deux événements majeurs en une semaine exposent la vulnérabilité de l'écosystème

Au cours des 7 derniers jours, l'écosystème de la Finance décentralisée a connu un “double coup de cygne noir”.

Balancer a été attaqué pour 116 millions de dollars

Le contrat Balancer v2, connu comme l'épine dorsale de la liquidité, a subi un exploit, un hacker a siphonné 116 millions de dollars en une seule opération grâce à une vulnérabilité dans le contrat intelligent (défaut de contrôle des autorisations), ciblant principalement des actifs de staking liquide tels que wstETH et osETH. Ironiquement, ce protocole n'a pas réussi à se protéger malgré plus de 10 audits de sécurité. Les responsables de Balancer ont été contraints de publier une récompense : une prime de 20 % sera accordée pour la capture du hacker.

Stream Finance l'avalanche provoque une réaction en chaîne

Dans le même temps, Stream Finance a subi un défaut de paiement de 93 millions de dollars de la part d'un gestionnaire de fonds externe, déclenchant directement une crise de liquidité pour les protocoles de prêt tels qu'Euler, Morpho et Gearbox — le stablecoin deUSD a perdu son ancrage, et le protocole Elixir ne peut racheter que 80 % des actifs. Cette série d'opérations a révélé le “risque systémique” de l'écosystème de la Finance décentralisée : l'effondrement d'un projet entraîne des conséquences pour plusieurs protocoles.

Mais un tournant est survenu

La crise a réveillé le désir de survie des bâtisseurs :

• RedStone lance Credora — une plateforme d'évaluation des risques native à la Finance décentralisée, fournissant en temps réel des analyses de crédit et de garantie, soutenant des décisions basées sur les données.

• Création de l'alliance des protocoles Ethereum — Les principaux protocoles tels qu'Aave, Uniswap, Lido, Curve, etc., s'unissent pour faire entendre leur voix auprès des régulateurs, afin de développer des infrastructures décentralisées dans un cadre réglementaire.

• Résilience des activités on-chain — Les DEX comme Raydium et Jupiter maintiennent une haute activité malgré les turbulences du marché, la vague de liquidation en octobre n'a pas entraîné un effondrement total de la Finance décentralisée.

Aperçu clé

La Finance décentralisée connaît une “croissance par douleur” - passant d'une croissance sauvage à une normalisation. Cette crise a contraint à avancer sur trois points : la mise à niveau des audits de sécurité, la généralisation des outils d'évaluation des risques et l'établissement d'un mécanisme de dialogue avec les régulateurs. Au cours du prochain cycle, les projets qui survivront seront plus solides.