Avez-vous déjà remarqué que les options avec des prix d'exercice différents ont des volatilités implicites très différentes ? C'est ce qu'on appelle le biais de volatilité — et c'est essentiellement la boule de cristal du marché.
Voici le récapitulatif :
Le motif raconte une histoire
Volatilité du sourire : les IV sont plus élevés aux deux extrêmes ( très OTM/ITM )
Sourire de volatilité : courbe déséquilibrée, un côté beaucoup plus raide
Deux directions, deux signaux
Biais à l'avance : Plus les strikes sont élevés = plus la IV est élevée → Le marché s'attend à une augmentation du prix → Options d'achat plus coûteuses
Reverse skew : Plus bas les strikes = plus haute IV → Le marché s'attend à ce que le prix baisse → Options de vente plus chères
Pourquoi le reverse skew domine-t-il le crypto ? Simple : vendre à découvert est coûteux ou risqué, donc les traders achètent des puts pour se couvrir. Cela fait monter la volatilité implicite des options à bas strike.
Comment le trader
Skew plat en avant dans une tendance haussière ? Évitez les spreads de calls haussiers (, ils sont chers ). Optez plutôt pour des spreads de puts haussiers : même pari haussier, moitié prix.
La courbe n'est pas qu'une belle courbe. C'est les attentes divulguées du marché. Apprenez à la lire, et vous êtes essentiellement en avance sur le sentiment.
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Décrypter la Volatilité Skew : Le Signal Secret que les Traders Manquent
Avez-vous déjà remarqué que les options avec des prix d'exercice différents ont des volatilités implicites très différentes ? C'est ce qu'on appelle le biais de volatilité — et c'est essentiellement la boule de cristal du marché.
Voici le récapitulatif :
Le motif raconte une histoire
Deux directions, deux signaux
Pourquoi le reverse skew domine-t-il le crypto ? Simple : vendre à découvert est coûteux ou risqué, donc les traders achètent des puts pour se couvrir. Cela fait monter la volatilité implicite des options à bas strike.
Comment le trader Skew plat en avant dans une tendance haussière ? Évitez les spreads de calls haussiers (, ils sont chers ). Optez plutôt pour des spreads de puts haussiers : même pari haussier, moitié prix.
La courbe n'est pas qu'une belle courbe. C'est les attentes divulguées du marché. Apprenez à la lire, et vous êtes essentiellement en avance sur le sentiment.