Options Strangle : la stratégie « Gagnant à tous les coups » qui bouleverse le trading crypto

Vous avez le FOMO à propos du prochain mouvement du BTC mais vous n’arrivez pas à décider s’il va pump ou dump ? Bienvenue dans le club du strangle.

Contrairement aux traders directionnels qui misent tout sur la hausse ou la baisse, les traders d’options crypto jouent aux échecs en 4D avec les strangles—une stratégie de volatilité qui profite quelle que soit la direction du prix. Le hic ? Il faut de GROS mouvements.

Comment ça marche réellement

Un strangle consiste à acheter (ou vendre) à la fois une option call ET une option put sur le même actif, même date d’expiration, mais prix d’exercice différents—tous deux hors de la monnaie (OTM). Pensez-y comme une façon de couvrir votre FOMO :

Exemple de Long Strangle (Haussier sur la volatilité):

• BTC s’échange à $34K
• Achetez un $37K call + $30K put, tous deux expirant le 24 nov.
• Coût total : ~1 320 $ en primes
• Profit si le BTC explose au-dessus de $37K OU chute en dessous de $30K
• Perte max : les 1 320 $ déjà payés

Exemple de Short Strangle (Baissier sur la volatilité):

• Vendez ces mêmes contrats à la place
• Empochez ~1 320 $ de primes immédiatement
• Profit si le BTC reste coincé entre 30 et 37K $
• Risque : pertes illimitées si le BTC sort violemment de la fourchette

Pourquoi les traders utilisent vraiment cette stratégie

✓ Faible capital nécessaire – Les options OTM sont peu chères ✓ Indifférent à la direction – Vous gagnez sur la volatilité, pas sur la direction du mouvement ✓ Parfait pour les catalyseurs – Approbation d’un ETF Bitcoin spot ? Annonces macro ? C’est la stratégie idéale

La réalité en face

✗ Dépendant de la volatilité implicite – Fonctionne seulement quand le marché attend de gros mouvements. Marché calme ? Vous perdez de l’argent à cause de la décote temps (thêta) ✗ Gros mouvements requis – Ces options OTM ont besoin d’un vrai pump/dump pour être rentables. Un mouvement de 5 % ? Inutile ✗ Tueur de débutants – La décote temps (thêta) peut tout effacer en une nuit si vous choisissez de mauvaises dates d’expiration

Strangle vs Straddle : le résumé

Strangles : Moins chers, plus risqués, nécessitent de plus grands mouvements. Pour les degens avec des contraintes de capital.

Straddles : Plus chers, moins risqués, nécessitent des mouvements plus petits. Pour les pros averses au risque.

En résumé

Les strangles ne sont pas magiques—c’est juste une façon systématique de profiter de la volatilité quand on n’est pas sûr de la direction. Mais ils demandent du respect : comprenez la volatilité implicite, choisissez bien vos catalyseurs, ou regardez vos primes partir en fumée. Cette stratégie sépare rapidement les traders expérimentés des touristes du marché.