Récemment, les données économiques américaines ont délivré quelques signaux subtils : les prévisions de hausse ont été révisées à la hausse, mais le rythme des baisses de taux ralentit clairement, les données sur l'emploi sont faibles et le taux d'inflation reste obstiné. Que cache cette combinaison ?

Beaucoup d'investisseurs pourraient penser que les variations du rythme de baisse des taux n'affectent que le marché boursier, mais pour le marché des cryptomonnaies, cela pourrait représenter un risque plus profond. La Réserve fédérale ralentit la baisse des taux dans le contexte d'une amélioration des prévisions de croissance, tandis que l'inflation ne montre pas de signes de ralentissement, ce qui signifie essentiellement que le coût des fonds reste élevé et que la liquidité du marché sera progressivement resserrée.

Qu'est-ce qui est le plus dépendant du marché des cryptomonnaies ? La liquidité. Comment s'est formée cette phase baissière de 2018 ? C'est parce que la liquidité mondiale s'est tarie, les capitaux se sont retirés des actifs risqués. La situation actuelle semble un peu familière : les données sur l'emploi sont molles, mais l'inflation est dure comme une pierre, ce qui montre que la base de la reprise économique n'est pas solide. Les gros capitaux sont en attente, tandis que les petits investisseurs espèrent encore la poursuite du marché haussier ?

Regarder les données n'est pas aussi instructif que de regarder la structure. La structure actuelle est : la hausse repose sur des attentes, l'inflation est influencée par la politique tarifaire, et le marché de l'emploi est en train de stagner à la limite de la faiblesse. En surface, les prévisions du PIB sont encourageantes, mais en réalité, la solidité de ces soutiens est douteuse. En regardant la performance historique du bitcoin, chaque fois que l'incertitude économique augmente, il ne s'agit souvent pas d'une chute unilatérale, mais plutôt d'une recherche d'un nouveau point d'équilibre à travers des fluctuations violentes. C'est cette logique qui mérite d'être surveillée.

Alors, comment les investisseurs ordinaires devraient-ils réagir ?

**Premièrement, maintenir des réserves de liquidités**. Ne dépensez pas toutes vos munitions d'un coup, des événements imprévus sur le marché peuvent survenir à tout moment, gardez un peu de munitions pour faire face aux situations d'urgence.

**Deuxièmement, persistez dans la stratégie d'investissement programmé**. Choisissez des devises avec des fondamentaux relativement solides pour un investissement régulier, ne vous laissez pas séduire par les histoires de flambée des projets fictifs. Pendant les périodes de volatilité du marché, l'investissement programmé peut efficacement lisser les coûts.

**Troisièmement, surveillez l'évolution des politiques**. Chaque déclaration de la Réserve fédérale et chaque donnée peuvent devenir le déclencheur d'un tournant sur le marché. Les signaux de changement de politique monétaire ont souvent plus de valeur prédictive que les indicateurs techniques.

Le marché n'est jamais à court d'opportunités, ce qui manque, c'est la capacité à comprendre la nature des opportunités. Dans un environnement de liquidité resserrée, les actifs à risque feront face à une pression plus grande, mais cela engendrera également de nouvelles occasions d'entrée. L'essentiel est de ne pas se laisser emporter par les émotions et de garder un jugement calme.

À ce stade, plutôt que de parier sur une tendance unidirectionnelle, il vaut mieux bien gérer les risques et attendre des signaux plus clairs. Après tout, survivre est la seule possibilité de retournement.