Récemment, Ethereum a franchi le seuil des 3000 dollars, le sentiment du marché est à la hausse, mais les données off-chain révèlent des signaux différents, il convient de prêter attention à certains risques potentiels.

Regardons d'abord quelques phénomènes anormaux : un échange majeur a soudainement vu une énorme quantité d'ordres de vente à découvert dans la fourchette de 3050 à 3100 dollars, et le volume des options de vente a explosé de 230 000 contrats en une nuit. Ce qui est encore plus préoccupant, c'est que les dix plus grandes adresses détentrices de jetons ont vendu 420 000 ETH en trois jours, une telle action de réduction collective par de gros porteurs n'est pas courante.

En regardant les données du carnet d'ordres, la pression des ventes sur une certaine bourse est évidente, le volume des ordres de vente est plus de trois fois supérieur à celui des ordres d'achat. Sur le marché des options, le nombre d'options de vente est presque le double de celui des options d'achat, et la force des vendeurs à découvert domine. Ces signaux combinés rendent difficile de ne pas soupçonner qu'il y a des capitaux en train de se préparer à vendre à découvert.

Les schémas courants peuvent être les suivants : utiliser une partie des fonds pour d'abord faire monter le prix, attirant ainsi les traders techniques à placer des ordres d'achat dans la fourchette de 2980 à 3020, tandis qu'en arrière-plan, des transactions de gré à gré sont effectuées pour écouler les stocks tout en ouvrant des positions à la baisse, créant ainsi une situation de récolte des deux côtés. Lorsque le prix franchit des niveaux clés, les gros capitaux se retirent, ce qui est souvent un signal de piège.

Si vous avez des positions longues, il est peut-être temps de réévaluer le risque. Certains traders agressifs choisissent de constituer des positions courtes par paliers entre 3020 et 3050, avec un objectif vers 2850 et un stop-loss strict fixé à 3100 pour éviter une fausse cassure.

Conseils en matière de gestion des risques :
- Ne dépassez pas 2 % de l'ensemble des fonds pour une seule position de vente à découvert, car la volatilité du marché est trop élevée.
- Considérer de retirer le capital lorsque le profit atteint 50%, pour protéger les bénéfices.
- Si cela tombe en dessous de 2950, cela pourrait déclencher une réaction en chaîne de liquidation de longs de 2 milliards de dollars, ne pas acheter aveuglément en bas.

Dans la pratique, il est conseillé de prêter attention aux flux de gros ordres sur Coinbase et aux données d'options sur Deribit, car celles-ci peuvent souvent révéler les intentions des gros capitaux à l'avance. Le marché évolue rapidement, plutôt que de parier sur une direction, il vaut mieux bien gérer les risques, car préserver le capital est la clé pour avoir des opportunités de continuer à jouer.