Quand la gamification DeFi rencontre l'enquête fédérale : à l'intérieur du schéma de Saber Labs

Le Twist : Le ministère de la Justice des États-Unis enquête maintenant activement sur Ian et Dylan Macalinao, le duo qui a construit Saber Labs, une plateforme d'échange de stablecoin Solana, pour leur manuel controversé sur l'inflation des métriques TVL.

La configuration : Un dollar, plusieurs comptes

Voici où cela devient épicé. À l'été 2021, alors que le marché haussier des cryptomonnaies atteignait son apogée, les frères ont conçu quelque chose de malin ( ou douteux, selon votre point de vue ) : ils ont créé un réseau de 11 identités pseudonymes pour construire un écosystème interconnecté de protocoles DeFi. Le hack ? Faire circuler le même dollar à travers plusieurs plateformes afin qu'il soit compté - et recompter - à travers différents totaux de TVL.

Les propres mots d'Ian tirés d'un article de blog non publié racontent l'histoire :

“Le TVL ne peut être compté que si les protocoles sont construits séparément, donc j'ai conçu un schéma pour maximiser le TVL de Solana : je construirais des protocoles qui s'empilent les uns sur les autres, de sorte qu'un dollar puisse être compté plusieurs fois.”

Pensez-y comme ceci : déposez $1 dans le Protocole A, il est prêté au Protocole B, emprunté par le Protocole C—soudain, ce dollar unique gonfle le TVL de Solana de milliards au cours d'un moment crucial.

L'infrastructure : une maison de cartes

L'opération des frères n'était pas seulement Saber. Les enquêteurs examinent maintenant :

• Sunny Aggregator : Une application de yield farming DeFi également secrètement codée par Ian sous un alias
• Cashio : Un projet de stablecoin qui a perdu des millions lors d'un piratage en mars 2023

Pourquoi les pseudonymes ? Ian a expliqué : “Si un écosystème est entièrement construit par quelques personnes, cela ne semble pas aussi authentique. Je voulais faire en sorte qu'il ait l'air que beaucoup de gens construisaient sur notre protocole.”

Traduction : Fabrication de la légitimité par l'anonymat.

Les conséquences : Écosystème en chute libre

Que s'est-il passé depuis l'exposé de CoinDesk en août :

• DeFiLlama a révisé la manière dont il calcule et affiche les métriques de TVL dans l'ensemble de l'industrie
• La migration prévue de Saber vers la blockchain Aptos a été annulée
• Les frères ont abandonné leur fonds de capital-risque, Protagonist VC
• Plusieurs projets construits de manière pseudonyme ont été transférés à Marinade Finance

État actuel :

• Saber : Toujours techniquement opérationnel ($4,4M de volume de trading sur 24h au moment de la presse), mais l'infrastructure est maintenue par le travail de maintenance d'Ian. Discord ? Principalement une ville fantôme.
• Sunny & Cashio : Les prix des jetons sont stables. Les canaux Discord sont envahis par des utilisateurs en colère exigeant des réponses sur les développeurs.

La vue d'ensemble

Cette affaire devient un exemple type de la manière de créer artificiellement un récit de croissance dans la DeFi. Lorsque la fausse authenticité rencontre l'examen fédéral, la maison a tendance à s'effondrer. Les frères Macalinao n'ont pas encore commenté ; le DOJ n'a également pas publié de déclarations officielles.

L'augmentation du TVL de Solana en 2021 ? Il s'avère qu'une part importante était du théâtre.