Après une big dump de 30 %, les données off-chain ont dit une chose cruelle.

En trois jours, un problème avec un taux de répétition de plus de 90 % est apparu en arrière-plan : “Est-ce que c'est maintenant un Whipsaw ou un retournement complet ?”

Pour être honnête, ce n'est pas surprenant. Après avoir chuté de près de 30 000 points par rapport à son sommet historique, les nouveaux venus sont déjà en train de couper leurs pertes, et les vétérans commencent aussi à transpirer. Mais après 8 ans dans ce métier, mon jugement est le suivant : vous n'avez pas besoin de deviner, regarder les données est 100 fois plus précis que de deviner.

Cette chute avait en fait déjà des signes précurseurs.

Ce qui est le plus surprenant, ce n'est pas la chute elle-même, mais le fait que beaucoup de gens, bien qu'ils puissent voir les signaux d'alerte, ne réagissent pas.

1. La monnaie démoniaque monte en flèche = Le marché a déjà atteint son sommet

Il y a deux ou trois semaines, alors que les pièces majeures stagnent, certains petits altcoins sans fondamentaux ont soudainement multiplié leur valeur par 3 à 5 en une seule journée. J'ai déjà vu ce scénario — c'était comme ça au sommet de novembre 2021. L'argent s'échappe des actifs de valeur vers les produits spéculatifs, ce qui signifie généralement que l'argent réel commence déjà à se retirer. À ce moment-là, j'ai demandé dans la communauté de réduire les positions, et j'ai même été critiqué en disant “tu es juste jaloux d'avoir raté le train”, mais deux semaines plus tard, ces pièces sont retombées à leur niveau d'origine.

2. L'analyse technique est déjà “à bout de souffle”

La moyenne mobile sur 200 jours + la ligne annuelle, ce sont les deux lignes de vie d'un cycle de trois ans. Les deux sont-elles en train d'être percées ? C'est comme si les deux colonnes porteuses d'une maison s'effondraient - ceux qui disent encore “ce n'est qu'un ajustement à court terme” se trompent un peu.

3. Les données sur l'effet de levier expliquent la vérité de la panique

190 milliards de dollars de liquidations en une semaine, ce n'est pas le niveau d'ajustement sain que l'on pourrait attendre. Un grand nombre de liquidations forcées peut provoquer un effet de domino, et ce type de chute est souvent plus violent que celles provoquées par des fondamentaux.

4. La “malédiction” du cycle de réduction de moitié

Réduction de moitié en 2016 → 18 mois plus tard (février 2018) transition vers un marché baissier Réduction de moitié en 2020 → 18 mois plus tard (juin 2022) entrer dans un ours Réduction de moitié en 2024 → nous sommes maintenant au 18ème mois.

Les règles historiques sont là, la pression de cette fenêtre temporelle aurait dû être anticipée.

5. La “virage hawkish” de la Réserve fédérale = épuisement des fonds supplémentaires

Les attentes de baisse des taux d'intérêt se sont complètement refroidies, les responsables ont enchaîné les déclarations hawkish, et la liquidité commence à se resserrer. Le marché des cryptomonnaies est essentiellement alimenté par l'argent, sans nouveaux fonds, peu importe les fluctuations du marché.

Quelle est la situation actuelle ?

En résumé : La période de consolidation est en cours, mais le risque de marché baissier augmente.

Il est très probable qu'avant la fin de l'année, le prix oscille entre 80 000 et 90 000. Si le prix tombe en dessous de 80 000, ce support solide, la probabilité d'entrer dans un véritable marché baissier est ≥70 %.

Mais il n'est pas nécessaire d'être complètement pessimiste, car un signal est très clé : les produits conformes (ETF au comptant) continuent d'attirer 253 millions de dollars en une seule journée. Cela montre que les gros capitaux n'ont pas complètement fui, ils attendent simplement une opportunité. Comparé aux pires moments de 2018 et 2022 — où même les institutions fuyaient frénétiquement — la situation actuelle n'est pas si désespérée.

3 stratégies pour survivre

1. Cash is King

Conservez au moins 50 % de votre position en liquidités. En période de marché baissier, le flux de trésorerie vaut plus que n'importe quel actif.

2. Jouer uniquement les principaux + avec des applications

Éloignez-vous des petites pièces basées uniquement sur des concepts. Concentrez-vous sur des actifs ayant des positions institutionnelles, de vraies technologies ou des cas d'utilisation.

3. Ne devenez pas “addict au bottom picking”

Une baisse de 30 % et on pense déjà que “c'est le fond” est l'illusion la plus courante d'un marché baissier. Les baisses en marché baissier sont souvent beaucoup plus durables que ce que l'on pense, attendez d'avoir des signaux clairs de stabilisation avant d'agir.

Dernière pensée : le marché ne suit jamais un mouvement linéaire. La prospérité doit décliner, et la décadence doit se renverser, c'est éternel. Au lieu de se débattre chaque jour sur “est-ce un marché haussier ou baissier”, il vaut mieux profiter de la tranquillité du marché pour s'améliorer soi-même - de véritables opportunités se présentent souvent dans un silence total.