Le prix de l'action d'Oracle a chuté d'un tiers, mais cela pourrait être un signal d'achat.

Au cours des deux derniers mois, ORCL a chuté de 36 % par rapport à son sommet de 52 semaines, et les investisseurs sont un peu inquiets. Quelles sont les principales inquiétudes ? Deux :

1. Pression de la dette élevée : Oracle a maintenant une dette de 111 milliards de dollars, avec seulement 11 milliards de dollars de liquidités. Ce qui est encore plus préoccupant, c'est que l'entreprise prévoit de lever 38 milliards de dollars supplémentaires pour développer son infrastructure AI.

2. Dépendance à OpenAI : ce contrat de 300 milliards de dollars sur 5 ans représente une part importante des 455 milliards de RPO d'Oracle. Le marché s'inquiète qu'OpenAI brûle trop d'argent (prévision de 115 milliards d'ici 2029), pourra-t-il continuer à payer ?

Mais il y a un point de retournement : le PDG d'OpenAI, Sam Altman, est très confiant et dit qu'il veut atteindre des revenus de plusieurs milliards de dollars d'ici 2030. De plus, Oracle ne dépend pas uniquement d'OpenAI - leur activité de base de données multicloud est également en plein essor, avec une croissance de 1529 % au dernier trimestre.

Données soutenant l'achat : Selon les prévisions de l'Oracle, les bénéfices par action seront de 21 dollars en 2030. Si l'évaluation reste à un PE de 32, le prix de l'action pourrait grimper à 672 dollars, soit plus de 3 fois le prix actuel.

Les investisseurs pourraient maintenant réagir de manière excessive.