Pourquoi Apple pourrait être le meilleur choix en matière d'IA en ce moment :

• L'intelligence d'Apple fonctionne sur l'appareil, aucune ferme de GPU massive n'est nécessaire. Alors que les concurrents ont dépensé des centaines de milliards en puces Nvidia en 2025, Apple n'a dépensé qu'environ ~$12B en CAPEX. C'est l'avantage de l'intégration verticale.

• Le cycle de remplacement des iPhone arrive. IA sur l'appareil = meilleure performance = raison de mettre à niveau. Les ventes d'iPhone ont stagné, mais cela pourrait déclencher des années de momentum.

• Les services sont la véritable machine à argent. Les marges de l'App Store + iCloud + Apple Music sont épaisses et récurrentes. Cela pourrait représenter 50 % des revenus totaux bientôt.

• Forteresse de cash : $55B en main, plus $100B de rachats d'actions rien qu'en 2025. C'est une puissance financière pour financer la R&D, se diversifier de la chaîne d'approvisionnement chinoise et maintenir la demande des actions.

• Un bilan qui parle : A battu Wall Street 19 des 20 derniers trimestres. Ce n'est pas de la chance.

• L'action montre une force relative pendant que le marché devient instable—signe classique qu'elle est prête à mener lorsque le sentiment change.

La thèse : Apple ne se contente pas de surfer sur la vague de l'IA comme tout le monde. Elle est construite différemment. Puces personnalisées + verrouillage de l'écosystème + génération de liquidités = avantages structurels que les concurrents ne peuvent pas facilement copier.