Google vs NVIDIA : qui est vraiment le grand gagnant des géants de la technologie ?

D'ici la fin novembre de cette année, le prix de l'action de la société mère de Google, Alphabet, a grimpé de 67 %, surpassant largement la hausse de 32 % du leader des puces AI, NVIDIA. Le mois dernier, c'est encore plus impressionnant : Alphabet a explosé de 18,3 %, tandis que NVIDIA a chuté de 4,7 %.

Quelle est la logique derrière tout cela ? Berkshire Hathaway de Buffett a discrètement constitué une position dans Alphabet au troisième trimestre, devenant ainsi leur dixième plus grande participation. En même temps, Meta est en négociation pour acquérir les puces TPU (processeurs de tenseurs) de Google, avec un déploiement massif prévu pour 2027. Qu'est-ce que cela signifie ? Les puces AI de Google commencent à menacer véritablement la domination de NVIDIA.

Ce qui est encore plus déchirant, c'est l'évaluation. Le PE dynamique d'Alphabet n'est que de 26,68 fois, moins cher que la moyenne du secteur technologique de 30,75 fois et moins cher que les 32,31 fois de Microsoft. Bien que NVIDIA ait toujours des performances solides (revenu du T3 de 57 milliards de dollars, en hausse de 62 % par rapport à l'année précédente), dans un contexte de concurrence accrue dans les puces AI, la diversification de Google (recherche + cloud + matériel AI) semble plus résistante aux risques.

Vous souhaitez suivre Buffett ? Vous pouvez vous intéresser aux ETF de services de communication comme GXPC et FCOM, qui incluent tous Alphabet. Les discussions sur les actions technologiques ne manquent jamais, la question maintenant est : dans quelle catégorie du Mag-7 allez-vous investir ?