Pourquoi les métaux rares deviennent-ils le nouveau pétrole

Oubliez de simplement parler des puces AI et des batteries EV—qu'est-ce qui alimente vraiment la révolution technologique ? Éléments de terres rares (REEs). Ces 17 éléments chimiques ne sont pas que des minéraux sophistiqués ; ils constituent l'épine dorsale de tout, de votre téléphone au moteur de Tesla en passant par l'équipement militaire.

Voici le hic : la Chine a historiquement contrôlé plus de 80 % de la production de terres rares, c'est pourquoi les États-Unis et leurs alliés s'efforcent maintenant de diversifier les chaînes d'approvisionnement. Ce changement crée de sérieuses opportunités d'investissement.

La course à la chaîne d'approvisionnement

Les terres rares comprennent 15 lanthanides ainsi que le scandium et l'yttrium. Ils sont essentiels pour :

• Moteurs EV (aimants néodyme-praséodyme)
• Énergie renouvelable (solaire, systèmes éoliens)
• Électronique grand public (smartphones, ordinateurs portables)
• Technologie de défense ( satellites, équipement militaire )

Avec la montée des tensions géopolitiques, les nations occidentales considèrent l'indépendance des terres rares comme une question de sécurité nationale. C'est là que les investisseurs entrent en jeu.

3 façons de profiter du boom des terres rares

1. Albemarle (ALB) – Le poids lourd du lithium

En 2023, ALB a enregistré 9,6 milliards de dollars de ventes (+31% en glissement annuel) avec un revenu net de 1,6 milliard de dollars. La société vient de conclure un contrat d'approvisionnement de 5 ans avec Ford à partir de 2026, garantissant une demande constante pour les véhicules électriques. Actuellement, elle se négocie à 8,8 fois les bénéfices passés avec un dividende de 1,4%. Objectif de prix de Wall Street sur 12 mois : $145 (24% de hausse par rapport aux niveaux actuels). L'action a baissé de 19% depuis le début de l'année, mais les fondamentaux restent solides.

2. MP Materials (MP) – Le Jeu Magnétique

MP se spécialise dans les aimants en terres rares essentiels pour les moteurs de VE. 2023 a été difficile : les revenus ont chuté de 52 % pour atteindre 253 M$, et le BPA a baissé de 77 % pour atteindre 0,39 $. L'environnement tarifaire a écrasé les marges (les prix des REE ont baissé de 34 %, les coûts ont augmenté de 24 %). Mais voici pourquoi cela importe : l'entreprise a atteint une production de plus de 40 000 tonnes d'oxyde de terres rares pour la troisième année consécutive et vient de commencer à vendre des produits néodyme-praséodyme. L'action a baissé d'environ 20 % depuis le début de l'année. Le consensus des analystes voit $22 comme une juste valeur (une hausse de 37 %).

3. REMX ETF – Exposition Diversifiée

L'ETF Rare Earth/Strategic Metals de VanEck (REMX) détient 27 acteurs mondiaux dans les domaines de l'exploitation minière, du raffinage et du recyclage. Les principales participations comprennent Albemarle, Lynas Rare Earths, Arcadium Lithium et SQM. Il a également une exposition à la Chine (Northern Rare Earth Group, Xiamen Tungsten). Avec $333M d'actifs et 60 % du portefeuille dans les 10 principales participations, c'est un moyen facile de parier sur le supercycle des terres rares. En baisse de 18 % depuis le début de l'année, ce qui en fait un point d'entrée potentiellement plus propre.

La ligne de fond

La demande de terres rares ne fera que s'accélérer à mesure que les serveurs IA, les VE et les réseaux renouvelables se développeront. Le changement géopolitique loin de la dépendance à la Chine est un vent arrière sur plusieurs années. Que vous choisissiez des actions individuelles ou que vous optiez pour REMX, l'avenir de ce secteur semble moins axé sur la spéculation et plus sur une nécessité structurelle.