L'infrastructure de puissance de calcul IA présente toujours des goulots d'étranglement évidents, l'offre étant loin de suivre le rythme de la croissance de la demande. Du matériel de base à l'écosystème applicatif, la véritable explosion de la demande grand public est encore en gestation.

Du point de vue de la chaîne industrielle des robots, cette vague de cycle est à un moment clé de transition entre la phase embryonnaire et le marché de consommation. Les trois grandes directions — véhicules électriques intelligents, véhicules aériens sans pilote, robots humanoïdes — représentent l'espace d'imagination central de la refonte technologique des dix prochaines années. L'investissement continu des grandes entreprises technologiques prépare le terrain pour ces secteurs.

Les caractéristiques du cycle du secteur du silicium deviennent de plus en plus évidentes. Avec la progression de la réduction de la production et de la hausse des prix, la patience dans la détention pourrait permettre d'attendre de bonnes opportunités. La valorisation des actifs liés au Port franc de Hainan est à un niveau bas, l'espace d'imagination au-dessus étant digne d'attention, mais il faut aussi surveiller les opportunités de rotation sous l'impulsion d'événements chauds.

N'oubliez pas deux nouveaux secteurs émergents — la fusion nucléaire et l'aérospatiale commerciale. Bien que ces deux domaines ne soient pas encore aussi médiatisés que l'IA, leur potentiel à long terme se libère progressivement. L'accent actuel doit être mis sur la disposition du marché secondaire, en saisissant les opportunités doubles des actifs en RMB et des nouvelles voies.