Paysages mondiaux de l'approvisionnement en cuivre : quelles nations dominent la production minière en 2024

Le marché du cuivre a connu d’importants défis tout au long de 2024, alors que les contraintes de production se heurtaient à une demande en forte hausse provenant des initiatives d’énergie renouvelable et d’électrification. L’extraction mondiale de cuivre a atteint 23 millions de tonnes métriques, mais l’infrastructure minière vieillissante dans les principales nations productrices a suscité des inquiétudes quant à la capacité de répondre à la demande future. Ce déséquilibre entre l’offre et la demande a poussé les prix du cuivre à des niveaux sans précédent, dépassant pour la première fois le seuil de $5 par livre en mai 2024.

Alors que la Chine reste le moteur économique mondial pour le traitement du cuivre raffiné, l’extraction réelle de minerai est concentrée dans un nombre plus restreint de nations. Comprendre quelles pays dominent la production de cuivre s’avère essentiel pour les investisseurs naviguant sur les marchés des matières premières.

Les principales nations productrices de cuivre

Chili : le leader incontesté

Le Chili a confirmé sa position de nation dominante dans l’extraction de cuivre en 2024, représentant environ 23 pour cent de la production mondiale à 5,3 millions de tonnes métriques. Le secteur minier du pays bénéficie d’opérations établies par Codelco, Anglo American, Glencore et Antofagasta. La mine Escondida de BHP — la plus grande installation d’extraction de cuivre au monde — a contribué à hauteur de 1,13 million de tonnes métriques, opérant en coentreprise avec Rio Tinto qui détient 30 pour cent de participation. Les projections indiquent que la production chilienne pourrait atteindre 6 millions de tonnes métriques en 2025 à mesure que de nouveaux projets miniers atteindront leur pleine capacité opérationnelle.

L’ascension rapide du Congo

La République démocratique du Congo est devenue le deuxième plus grand producteur de cuivre avec 3,3 millions de tonnes métriques en 2024, représentant 11 pour cent de l’offre mondiale. Cela marque une progression significative par rapport à 2,93 millions de tonnes métriques l’année précédente. Le projet Kamoa-Kakula, exploité par Ivanhoe Mines et Zijin Mining Group, a contribué de manière importante, produisant 437 061 tonnes métriques et prévoyant une expansion supplémentaire pour atteindre 520 000 à 580 000 tonnes métriques par an.

Le Pérou et la concentration sud-américaine

Le Pérou a fourni 2,6 millions de tonnes métriques à l’offre mondiale de cuivre, soit une baisse de 160 000 tonnes par rapport à 2023. La réduction de la production à la mine Cerro Verde de Freeport McMoRan — la plus grande opération cuivrière du Pérou — résulte de travaux de maintenance et d’une baisse des volumes de traitement de minerai. Les opérations Quellaveco d’Anglo American et Tia Maria de Southern Copper continuent à compléter la production péruvienne.

La Chine : domination du raffinage sur l’extraction

La production directe de cuivre en Chine a atteint 1,8 million de tonnes métriques en 2024, enregistrant une légère baisse par rapport aux années précédentes. Cependant, la véritable force de la Chine réside dans la production raffinée, qui s’élève à 12 millions de tonnes métriques — représentant 44 pour cent de la production raffinée mondiale. La Chine détient également les plus grandes réserves de cuivre au monde, avec 190 millions de tonnes métriques. L’acquisition par Zijin Mining Group de la mine Qulong au Tibet consolide la position de l’entreprise en tant que principal producteur de cuivre en Chine.

L’émergence de l’Indonésie

L’Indonésie a dépassé les États-Unis et la Russie pour occuper la cinquième place avec une production de 1,1 million de tonnes métriques. Cela représente une croissance importante par rapport à 907 000 tonnes en 2023 et 731 000 tonnes en 2021. Le complexe Grasberg de Freeport McMoRan domine la production indonésienne, tandis que la mine Batu Hijau de PT Amman Mineral connaît une croissance significative, avec une nouvelle installation de fusion en service traitant 900 000 tonnes de concentré par an.

Les productions nord-américaines en plateau

Les États-Unis et le Mexique maintiennent une extraction de cuivre constante mais modérée. Les États-Unis ont produit 1,1 million de tonnes métriques en 2024, l’Arizona représentant 70 pour cent de l’offre nationale. Les mines de Morenci, Safford et Sierrita en Arizona constituent l’épine dorsale de la production américaine. Le Mexique a généré 700 000 tonnes métriques, avec des opérations concentrées dans les mines Buenavista del Cobre et La Caridad dans l’État de Sonora.

Les producteurs secondaires complètent la chaîne d’approvisionnement

La Russie, l’Australie et le Kazakhstan contribuent collectivement à hauteur de 2,47 millions de tonnes métriques supplémentaires. Les 930 000 tonnes de la Russie ont bénéficié de la montée en puissance de la phase 1 de Udokan Copper en Sibérie. L’Australie, avec 800 000 tonnes, se concentre sur la mine Olympic Dam de BHP, qui a atteint un pic de production sur 10 ans. Le Kazakhstan est entré dans le top 10 avec 740 000 tonnes, grâce à des plans visant à augmenter la production minière de 40 pour cent d’ici 2029.

Implications du marché

La concentration de l’extraction mondiale de cuivre crée des vulnérabilités en matière d’offre. Avec le vieillissement des mines nécessitant des investissements de remplacement et une demande en forte croissance provenant des projets de transition énergétique, les analystes du marché prévoient des déficits de cuivre dans les prochaines années. Cette sous-offre structurelle devrait soutenir durablement les prix, à mesure que les sociétés minières investissent dans l’expansion de leur capacité pour bénéficier de valorisations premiums.

Pour les investisseurs cherchant à s’exposer aux dynamiques du marché du cuivre, la diversification à travers ces nations productrices offre un équilibre de portefeuille face aux perturbations de la production dans un seul pays.