Une décennie d'or : à quoi ressemblerait aujourd'hui un investissement de 1 000 $ effectué à l'époque

Allons droit au but avec les chiffres. Si vous aviez investi 1 000 $ dans l’or il y a dix ans, lorsque les prix flottaient autour de 1 158,86 $ l’once, cet investissement vaudrait aujourd’hui environ 2 360 $. Le graphique du prix de l’or sur cette période raconte une histoire fascinante : une hausse de 136 %, ce qui se traduit par un rendement annuel moyen de 13,6 %.

Ce n’est pas mal en apparence. Mais c’est là que ça devient intéressant—et que beaucoup d’investisseurs se retrouvent bloqués à décider si l’or doit faire partie de leur portefeuille.

Comment l’or se compare-t-il au marché

Soyons honnêtes : bien que l’or ait offert des rendements solides, le marché boursier ne dormait pas. Le S&P 500 a retourné 174,05 % au cours de la même décennie, avec une moyenne de 17,41 % par an. Ajoutez les dividendes à cette équation, et les actions prennent encore plus d’avance.

Pourtant, cette comparaison omet un point crucial. L’or et les actions ne bougent pas ensemble. Lorsque les marchés boursiers ont chuté lors de la crise de 2020, l’or a bondi de 24,43 %. Pendant la spirale inflationniste de 2023, alors que les investisseurs suait à propos de leurs actions, l’or a augmenté de 13,08 %.

Pourquoi l’or ne suit pas les règles d’investissement

Voici la différence fondamentale entre l’or et les actifs traditionnels : une action génère des bénéfices, l’immobilier produit des loyers, et les obligations versent des intérêts. L’or ne fait rien de tout cela. Il ne fabrique pas de widgets, ne verse pas de dividendes, et ne génère pas de flux de trésorerie. Il reste là—précieusement parce qu’il ne fait rien.

Ce paradoxe devient la force de l’or en période de chaos économique. Quand tout le reste semble fragile, l’inutilité de l’or devient son atout majeur.

La vraie raison pour laquelle les investisseurs veulent de l’or

Les investisseurs sophistiqués ne détiennent pas de l’or en espérant le surpasser le S&P 500 sur dix ans. Ils le détiennent comme une assurance. Le graphique du prix de l’or montre de la volatilité, oui, mais cette volatilité évolue souvent en sens inverse des crashs boursiers.

Considérez le mécanisme : lors de chocs géopolitiques, de dévaluation monétaire ou d’effondrements de marché, les investisseurs fuient vers la sécurité perçue. Les ETF or, les pièces d’or, et les instruments adossés à des matières premières voient des flux entrants précisément lorsque les portefeuilles traditionnels perdent de la valeur.

Les chiffres racontent deux histoires

Après 1971, lorsque Nixon a mis fin à la parité de l’or avec le dollar, les prix ont entamé un marché haussier. Dans les années 1970, l’or a affiché en moyenne 40,2 % de rendement annuel—une époque dorée (jeu de mots intentionnel). Ensuite, de la fin des années 1980 à 2023, la moyenne annuelle n’a été que de 4,4 %. L’or a perdu de la valeur la plupart des années dans les années 1990. Le graphique à long terme du prix de l’or révèle un actif qui fonctionne par cycles, pas par progression linéaire.

En regardant vers l’avenir

Les prévisions actuelles suggèrent que l’or pourrait s’apprécier d’environ 10 % en 2025, testant potentiellement le niveau de 3 000 $ l’once. Pour les investisseurs, cela représente un autre mouvement significatif à la hausse.

La conclusion : offensif ou défensif ?

Si vous recherchez des rendements annuels de 15 %+ ou plus, les actions sont votre réponse. Si vous souhaitez une diversification qui diversifie réellement—un actif qui monte quand les autres chutent—c’est dans la voie de l’or. Il ne vous rendra pas riche par la capitalisation, mais il pourrait vous éviter de devenir pauvre lors des chaos du marché. Considérez l’or non pas comme votre moteur de croissance, mais comme votre extincteur financier.