Offre mondiale de cuivre : quels pays dominent la production en 2024 ?

En 2024, le marché du cuivre a été confronté à une pression croissante alors que les mines vieillissantes dans les principales régions productrices peinent à maintenir leur production, tandis qu’une demande croissante en électrification se profile à l’horizon. La production mondiale de cuivre a atteint 23 millions de tonnes métriques cette année-là, mais la croissance de la production n’a pas réussi à suivre le rythme des prévisions de demande à long terme. La fluctuation spectaculaire du prix du métal rouge a culminé avec un sommet historique au-dessus de $5 dollars la livre en mai 2024, reflétant la tension sous-jacente entre une offre limitée et une demande persistante du secteur de la transition énergétique.

Malgré le rôle traditionnel de la Chine en tant que moteur de la demande de cuivre, la consommation axée sur l’infrastructure est restée modérée alors que la deuxième économie mondiale se concentrait sur la relance économique plutôt que sur l’expansion. Les prévisionnistes de l’industrie s’attendent à ce que des déficits d’offre apparaissent dans les prochaines années — un changement qui pourrait donner un élan substantiel aux prix du cuivre et augmenter la rentabilité des mineurs. Pour les gestionnaires de portefeuille et les investisseurs en matières premières suivant cette dynamique, comprendre quels pays stimulent la production mondiale de cuivre devient de plus en plus crucial.

Les 10 principaux pays producteurs de cuivre : une plongée approfondie

1. Le Chili domine avec près d’un quart de la production mondiale

Avec 5,3 millions de tonnes métriques, le Chili a maintenu sa position de leader incontesté du cuivre en 2024, représentant environ 23 % de la production mondiale. Le secteur minier du pays est ancré par Codelco, propriété de l’État, aux côtés d’opérateurs multinationaux tels qu’Anglo American, Glencore et Antofagasta.

L’exploitation d’Escondida, actuellement la plus grande mine de cuivre au monde, est la pièce maîtresse de l’industrie chilienne du cuivre. BHP détient une participation de 57,5 % avec une production annuelle d’environ 2 millions de tonnes métriques, soutenue par une participation de 30 % de Rio Tinto et le reste détenu par Jeco. En 2024, la part d’Escondida de BHP a contribué à hauteur de 1,13 million de MT dans l’inventaire mondial de cuivre de la société.

En regardant vers l’avenir, la production chilienne de cuivre devrait connaître une reprise significative. Les analystes de l’industrie prévoient que la production atteindra 6 millions de MT en 2025, à mesure que de nouveaux projets miniers accélèrent leur montée en régime, ce qui pourrait établir un record de production.

2. La République démocratique du Congo émerge comme le deuxième plus grand producteur

Le secteur du cuivre en RDC a connu une croissance explosive, atteignant 3,3 millions de tonnes métriques en 2024 — plus de 11 % de l’offre planétaire. Cela représente une hausse substantielle par rapport aux 2,93 millions de MT de l’année précédente, reflétant l’accélération du développement de gisements de classe mondiale.

Le projet Kamoa-Kakula d’Ivanhoe Mines, développé en coentreprise avec Zijin Mining Group, a atteint la production commerciale de la phase 3 en août 2024. L’exploitation a livré 437 061 MT de cuivre cette année-là, contre 393 551 MT en 2023. La direction prévoit une production comprise entre 520 000 et 580 000 MT en 2025, ce qui indique une croissance continue.

3. Pérou : production en baisse malgré d’importantes réserves

Le Pérou a produit 2,6 millions de tonnes métriques en 2024, en baisse de 160 000 MT par rapport à l’année précédente, en raison de vents contraires opérationnels qui ont pesé sur la production. La mine Cerro Verde de Freeport McMoRan — la principale opération cuivrière du Pérou — a connu une baisse de 3,7 % de sa production. L’installation, qui avait produit 1,94 million de MT de concentré de cuivre en 2023, a été confrontée à des contraintes dues à une baisse des volumes de minerai de lixiviation en stock et à des réductions de broyage liées à la maintenance.

Le secteur du cuivre péruvien ne se limite pas à Cerro Verde. Anglo American exploite la mine Quellaveco, tandis que Southern Copper gère Tia Maria. La majorité des exportations de cuivre péruvien s’écoulent vers la Chine et le Japon, avec une demande secondaire en Corée du Sud et en Allemagne.

4. La Chine : un centre de raffinage avec une production minière modeste

La production minière chinoise en 2024 s’est élevée à 1,8 million de tonnes métriques, en légère baisse par rapport à 1,82 million de MT l’année précédente, poursuivant une tendance à la baisse sur plusieurs années depuis le pic récent de 1,91 million de MT en 2021.

Cependant, la véritable domination de la Chine réside dans le raffinage du cuivre. Le pays a traité 12 millions de tonnes métriques de cuivre raffiné en 2024 — représentant 44 % de la production mondiale de raffinage et six fois la production raffinée du Chili. Combiné avec ses réserves de cuivre les plus importantes au monde, estimées à 190 millions de MT, la position stratégique de la Chine dans la chaîne d’approvisionnement reste inégalée.

Zijin Mining Group, principal producteur de métaux en Chine, exploite la mine de Qulong, spécialisée dans le cuivre, le molybdène, l’argent et l’or au Tibet. La société a acquis une participation majoritaire en 2024 et poursuit une consolidation à 100 %. La production minière de Qulong a atteint environ 340 millions de livres de cuivre en 2023, avec des estimations pour 2024 suggérant une hausse à 366 millions de livres à mesure que l’exploitation intensifie ses activités.

5. Indonésie : le challenger émergent

L’Indonésie a produit 1,1 million de tonnes métriques en 2024, dépassant à la fois les États-Unis et la Russie pour se classer cinquième plus grand producteur. Cela représente une accélération spectaculaire par rapport à 907 000 MT en 2023 et 731 000 MT il y a seulement trois ans, en 2021.

Le complexe de Grasberg de Freeport McMoRan est le pilier de l’industrie du cuivre en Indonésie, ayant généré 1,66 milliard de livres en 2023. La mine Batu Hijau de PT Amman Mineral constitue un autre actif clé. Alors qu’en 2023, la production de concentré de cuivre s’élevait à 542 millions de livres, les projections pour 2024 anticipent une forte hausse à 1,84 milliard de livres, alors que le minerai de haute qualité du développement de la phase 7 entre dans le processus de traitement.

Mi-2024, Amman Minerals a mis en service une nouvelle installation de fusion avec une capacité annuelle de traitement de 900 000 tonnes métriques de concentré, produisant 222 000 MT de cathodes de cuivre et 830 000 MT d’acide sulfurique — une étape transformative vers une intégration en aval.

6. États-Unis : une offre intérieure stable ancrée en Arizona

Les États-Unis ont produit 1,1 million de tonnes métriques en 2024, bien que la production reste inférieure aux 1,23 million de MT atteints en 2022. L’Arizona domine la production nationale, fournissant 70 % de la production de cuivre du pays à travers 17 mines qui représentent 99 % de la production totale des États-Unis.

La mine Morenci de Freeport McMoRan en Arizona — exploitée en coentreprise avec Sumitomo — est la plus grande opération cuivrière d’Amérique. La mine a généré 700 millions de livres de cuivre en 2024, avec des réserves prouvées et probables dépassant 12,63 millions de livres. Les autres opérations en Arizona de Freeport, à Safford et Sierrita, ont contribué respectivement à hauteur de 249 millions de livres et 165 millions de livres.

7. Russie : augmentation de la production en Sibérie

La production de cuivre russe a accéléré pour atteindre 930 000 tonnes métriques en 2024, en hausse par rapport à 890 000 MT l’année précédente. Une grande partie de cette croissance provient de la montée en puissance de la phase 1 de la mine Udokan de Udokan Copper en Sibérie. Malgré plusieurs incendies dans l’installation à la fin de 2023, les opérations minières ont continué sans interruption. La capacité de production prévue pour 2024 était jusqu’à 135 000 tonnes métriques, la phase 2 devant ajouter 450 000 MT à son achèvement en 2028.

8. Australie : production modeste, réserves de classe mondiale

L’Australie a produit 800 000 tonnes métriques en 2024, légèrement au-dessus des 778 000 MT de 2023. La mine Olympic Dam de BHP en Australie du Sud a marqué un sommet de 10 ans avec 216 000 tonnes.

Le Queensland accueille le complexe de Mount Isa, exploité par une filiale de Glencore, bien que l’exploitation soit programmée pour sa fermeture dans la seconde moitié de 2025. L’Australie se classe deuxième au monde en réserves de cuivre, avec 100 millions de tonnes métriques, derrière seulement la Chine avec 190 millions de MT.

9. Kazakhstan : entrée dans le top 10

Le Kazakhstan a produit 740 000 tonnes métriques en 2024, maintenant une parité d’année en année tout en s’inscrivant dans le top 10 des producteurs. Cette percée a permis de faire sortir le Mexique et la Zambie du classement. La croissance de la production a été importante — le pays n’avait généré que 510 000 MT en 2021.

Le plan de développement national du Kazakhstan, publié en février 2024, vise une augmentation de 40 % de la production minière d’ici 2029 grâce à une exploration renforcée, des mécanismes de cofinancement et des incitations fiscales à l’investissement. L’opérateur privé KAZ Minerals exploite la mine Aktogay, qui a produit 228 800 tonnes métriques en 2024, contre 252 400 MT en 2023.

10. Mexique : clôture de la liste

Le Mexique a terminé le classement avec 700 000 tonnes métriques en 2024, à peine modifié par rapport à la production de 2023. La mine Buenavista del Cobre de Grupo Mexico, située à Sonora, est la plus grande opération du pays, ayant produit 725 millions de livres de concentré de cuivre et 193 millions de livres de cathode en 2023. L’actif secondaire de Grupo Mexico, La Caridad, a contribué pour 387 000 MT de concentré et 51 millions de livres de cathode cette même année.

Perspectives du marché : Les forces convergentes du vieillissement des infrastructures minières, de la demande croissante alimentée par l’électrification et des prévisions de déficit d’offre positionnent le cuivre comme une matière première bénéficiant d’un soutien structurel important. Les investisseurs suivant ce secteur devraient surveiller les tendances de production dans ces 10 nations, car leurs décisions en matière de production façonneront fondamentalement la disponibilité mondiale de cuivre et son prix dans les années à venir.