Principales actions américaines dans le secteur des biocarburants qui reshaping l'investissement dans l'énergie propre en 2025

Le marché des biocarburants connaît une dynamique remarquable. Valorisé à 64,06 milliards de dollars US en 2024, le secteur devrait atteindre 106,02 milliards de dollars US d’ici 2034 — un signal clair que les investissements dans les entreprises de biocarburants attirent de plus en plus l’attention des institutions. Cette trajectoire de croissance reflète plusieurs tendances convergentes : les exigences de réduction de carbone dans le secteur des transports, les changements géopolitiques qui s’éloignent de la dépendance au pétrole, et les avancées technologiques qui ont considérablement amélioré l’efficacité de la production de biocarburants.

Les États-Unis dominent la production mondiale de biocarburants, une position qui revêt une importance significative pour les investisseurs cherchant une exposition à ce secteur émergent. Selon l’Administration de l’énergie des États-Unis, la capacité de production de biocarburants américains a atteint 4,3 milliards de gallons par an en janvier 2024 — une augmentation de 1,3 milliard de gallons par rapport à 2023. L’éthanol reste la colonne vertébrale de la production américaine de biocarburants, principalement dérivé de l’amidon de maïs, bien que le secteur se diversifie rapidement.

Comprendre l’opportunité des biocarburants

Avant de plonger dans des choix spécifiques d’entreprises de biocarburants, il est utile de comprendre dans quoi vous investissez réellement. Les biocarburants représentent des sources d’énergie renouvelable extraites de la biomasse — algues, déchets agricoles et sous-produits animaux. Contrairement aux combustibles fossiles, ce sont des ressources régénératives qui peuvent être continuellement renouvelées. Les méthodes de production varient selon le type de matière première, mais impliquent généralement fermentation, traitement chimique, broyage à sec ou décomposition thermique pour libérer une énergie utilisable.

Les principaux produits de biocarburants se présentent sous trois états physiques : éthanol (liquide), biogaz (gazeux), et biodiesel (liquide). La production d’éthanol montre des variations régionales — les installations américaines s’appuient sur le maïs, tandis que les concurrents brésiliens exploitent les avantages d’efficacité de la canne à sucre. Cette distinction façonne la dynamique concurrentielle du secteur.

Les principales actions américaines de biocarburants à surveiller

REX American Resources (NYSE:REX) - La puissance de l’éthanol

Capitalisation boursière : 644,36 millions de dollars US

REX American Resources détient la position la plus importante dans le domaine de l’éthanol parmi les entreprises de biocarburants cotées en bourse. La société contrôle des intérêts dans six installations d’éthanol avec une capacité de production combinée de 730 millions de gallons par an. Ce qui distingue REX, c’est son modèle de propriété duale : des participations majoritaires dans One Earth Energy (Illinois) et NuGen Energy (South Dakota) totalisant 300 millions de gallons de capacité, ainsi qu’une participation minoritaire dans le réseau de quatre installations de Big River Resources couvrant l’Iowa, l’Illinois et le Wisconsin.

Les initiatives de croissance soulignent la confiance de la direction. REX étend activement son installation One Earth Energy, visant une augmentation de capacité de 150 à 175 millions de gallons par an, avec une finalisation prévue à la mi-2025. Des plans d’expansion supplémentaires visent 200 millions de gallons annuels, bien que les processus d’autorisation soient en cours.

Montauk Renewables (NASDAQ:MNTK) - Le convertisseur de biogaz

Capitalisation boursière : 444,44 millions de dollars US

Cette entreprise de biocarburants se spécialise dans la valorisation des déchets — capturant le méthane des décharges et le convertissant en gaz naturel renouvelable (RNG) et en électricité pour le réseau. Montauk exploite 14 projets actifs en Californie, Idaho, Ohio, Oklahoma, Pennsylvanie et Caroline, avec des opportunités d’expansion au Texas.

Les résultats de l’exercice 2024 prévoient des revenus RNG compris entre 175 et 185 millions de dollars US, complétés par 17-18 millions de dollars US de ventes d’électricité renouvelable. Ce double modèle de revenus offre une stabilité des gains pendant que le marché des biocarburants se développe.

OPAL Fuels (NASDAQ:OPAL) - La plateforme intégrée de valorisation des déchets en énergie

Capitalisation boursière : 407,88 millions de dollars US

OPAL Fuels opère selon un modèle d’intégration verticale complet, convertissant le biogaz des décharges et des exploitations laitières en carburant pour les flottes de camions lourds/moyens et en électricité pour le réseau électrique. L’annonce de février 2025 concernant quatre projets conjoints RNG de décharge à parts égales (50/50) indique une accélération du déploiement de capacité, la participation d’OPAL représentant 1,5 million de MMBtu de capacité annuelle prévue.

Gevo (NASDAQ:GEVO) - L’innovateur de la prochaine génération de biocarburants

Capitalisation boursière : 316,02 millions de dollars US

Gevo représente une catégorie différente dans le paysage des entreprises de biocarburants — un producteur de produits chimiques renouvelables axé sur les biocarburants avancés. La société, basée dans le Colorado, exploite des usines de fermentation au Minnesota produisant de l’isobutanol, de l’éthanol et des aliments pour animaux, tandis que sa biorefinerie au Texas convertit les alcools en carburant d’aviation durable, en octane et en précurseurs plastiques.

L’infrastructure de gaz naturel renouvelable de la société comprend l’une des plus grandes installations de RNG à base de lait aux États-Unis. Plus intriguant encore, Gevo construit Net-Zero 1, la première installation commerciale au monde de production d’éthanol en carburant d’aviation durable à partir de biocarburants en South Dakota. Un partenariat de février 2025 avec le géant énergétique français Axens accélère cette voie transformative, répondant aux exigences de décarbonation de l’aviation.

FutureFuel (NYSE:FF) - Le spécialiste du biodiesel

Capitalisation boursière : 186,87 millions de dollars US

FutureFuel opère en tant que producteur diversifié de produits chimiques et de biocarburants, avec le biodiesel comme force principale. La société a créé sa plateforme de biocarburants en 2005 et dispose d’une capacité annuelle de 60 millions de gallons de biodiesel. L’annonce d’un programme de dividendes trimestriels pour 2025 (US$0.06 par action, débutant le 18 mars), reflète la confiance de la direction dans la durabilité de la génération de liquidités.

Verde Clean Fuels (NASDAQ:VGAS) - Le pionnier de l’essence renouvelable

Capitalisation boursière : 118,58 millions de dollars US

Verde Clean Fuels poursuit une voie innovante : convertir la biomasse en essence renouvelable compatible avec l’infrastructure existante. Cette approche de carburant à injection directe séduit les opérateurs de transport réticents à remanier leurs flottes.

L’entreprise a attiré des investissements de plusieurs millions de dollars US de la filiale Cottonmouth Ventures de Diamondback Energy, faisant de Verde le deuxième plus grand actionnaire de l’énergie texane $70 dernier tour de financement janvier 2025(. Les deux sociétés développent conjointement des installations de conversion du gaz naturel en essence, exploitant les réserves du Permian Basin de Diamondback.

Principaux moteurs du marché pour la croissance des entreprises de biocarburants

Iowa domine la production nationale de biocarburants, suivie par les bastions agricoles du Nebraska et de l’Illinois. Cette concentration géographique reflète la disponibilité des matières premières et l’infrastructure énergétique existante, mais elle met aussi en évidence le risque de concentration pour les investisseurs régionaux.

La tendance vers les actions de biocarburants s’accélère à mesure que les réglementations environnementales se renforcent et que les engagements des entreprises en matière de carbone se concrétisent. Les exploitants de flottes commerciales doivent réduire leurs émissions, créant une demande captive pour les carburants renouvelables. Parallèlement, les améliorations technologiques continuent de réduire les coûts de production et d’augmenter les rendements.

Considérations d’investissement

Les actions de biocarburants offrent une exposition à un marché potentiel de plusieurs milliards de dollars US, mais chaque entreprise présente des profils de risque distincts. Les producteurs d’éthanol purs )REX$106 dépendent de la dynamique du maïs, tandis que les plateformes intégrées de conversion de déchets (OPAL, Montauk) bénéficient d’incitations à la réduction du méthane et de la monétisation du biogaz des décharges. Les développeurs de biocarburants avancés (Gevo, Verde) visent des produits à marges plus élevées mais doivent faire face à des délais de commercialisation plus longs.

Toutes les données reflètent les chiffres du screener TradingView au clôture du marché du 5 mars 2025.