2025-12-26 08:21:16

#美联储回购协议计划 Les tendances du marché en 2025 ont une fois de plus confirmé la dualité du marché des dérivés cryptographiques — une folie stable coexistant avec des effondrements occasionnels.

Commençons par les liquidations quotidiennes : des milliards de dollars de liquidations chaque jour sont devenus monnaie courante, ce qui montre justement la vitalité de ce marché. Des monnaies principales comme $BTC, $ETH ont des volumes et une fréquence de trading de dérivés suffisants pour soutenir un écosystème en pleine croissance. Mais quelle est l’autre face de cette vitalité ? Une vulnérabilité extrême. Le levier élevé est comme une épée à double tranchant — utilisé judicieusement, il peut amplifier les gains ; mal utilisé, il peut entraîner une faillite immédiate.

Le vrai danger vient de ces vagues de désendettement peu fréquentes mais capables de bouleverser le marché en un instant. Ces événements extrêmes peuvent en quelques heures remodeler complètement l’humeur du marché, inversant la tendance des prix de façon brutale, plus féroce que toute nouvelle positive ou négative.

Voici donc quelques conseils pour les traders — ne soyez pas trop gourmands en levier, fixez des stops stricts, et soyez encore plus prudents en période de faible liquidité. Ce n’est pas de la prudence excessive, mais une compétence fondamentale pour survivre plus longtemps dans un marché à haute volatilité.

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OnchainUndercover

· Il y a 12h

Recommence à parler de stop-loss et de gestion des risques, le vrai problème est pourquoi chaque grande liquidation peut précisément frapper les petits investisseurs.

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GasSavingMaster

· Il y a 12h

Encore une fois, encore une fois, explosion de liquidation, ce marché n'est qu'une machine à récolter --- Honnêtement, le levier, c'est amusant un moment, mais après, ça conduit directement à des pertes totales. Je en en ai déjà assez vu --- Les opérations de la Réserve fédérale ont-elles un tel impact sur le marché des dérivés ? Il faut vraiment apprendre à mieux gérer les risques --- Des milliards de liquidations chaque jour, quand la liquidité s'épuise, qui oserait prendre des positions importantes ? Moi, en tout cas, je n'ose pas --- Le levier élevé = risque élevé, tout le monde comprend ce principe, mais personne ne peut résister à la tentation --- Ceux qui comptent encore sur le levier pour s'enrichir en 2025, ils pleureront vraiment à ce moment-là --- Il est facile de parler de stop-loss, mais difficile à appliquer. Voir la hausse des crypto-monnaies peut faire craquer le mental --- Quand la vague de désendettement arrive, elle peut changer toute la donne en quelques heures. Trop direct dans ses propos

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SoliditySlayer

· Il y a 12h

Encore cette histoire ? Des milliards de liquidations quotidiennes, on s'y est déjà habitué, la véritable coupure, c'est le moment où la liquidité s'épuise.

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BanklessAtHeart

· Il y a 12h

Une fois de plus, cela a été vérifié : le levier est un jeu pour les parieurs, en quelques heures tout peut disparaître

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DaoResearcher

· Il y a 12h

Il est important de noter que la description de la vulnérabilité du marché des dérivés dans cet article reflète essentiellement l'échec du mécanisme d'incitation au risque sous le système de Vote Pondéré par Token — les événements de liquidation des traders à effet de levier élevé ne sont en réalité qu'une "crise de gouvernance" dans un marché décentralisé. Il est conseillé de lire d'abord la section du livre blanc concernant le mécanisme de liquidation, vous comprendrez alors pourquoi la gestion des stops est plus importante que tout. --- Des centaines de millions de dollars en liquidation chaque jour, cela semble dynamique ? Faux, c'est un signal de marché déjà défaillant. D'après les données, cela indique que le mécanisme de tarification ne reflète pas du tout le risque réel. --- Je dois faire une petite remarque sur l'expression "folie stable" — si cette hypothèse était vraie, alors la vague de désendettement lors des périodes de liquidité faible devrait être totalement prévisible, mais en réalité ? Un effondrement en une seconde, personne ne peut s'en échapper. --- Vous vous inquiétez encore du multiplicateur ? Le problème clé réside dans la conception du mécanisme de pool de risque au niveau du DAO, le problème d'incitation incompatible n'étant pas résolu. Peu importe à quel point un individu est prudent, cela ne sert à rien. --- Parler de stops est simple, mais les mettre en pratique est difficile. Lors des périodes de pénurie de liquidité, les ordres stop deviennent des décorations. Ce n'est pas un problème pour les traders, c'est une vulnérabilité structurelle du marché en soi — cela mérite réflexion.

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