Le marché des cryptomonnaies assiste à un événement historique de livraison d’options : une concentration de 23 milliards d’actifs en valeur nominale à la fin de l’année, atteignant un record historique. Derrière cette livraison massive, se cache une transformation majeure de la liquidité du marché.

Que se passera-t-il le jour de la livraison ? La libération collective des marges pledgées par les vendeurs d’options, ainsi que le retour massif des primes non exercées par les acheteurs, signifient que des dizaines de milliards de fonds vont réintégrer le marché pour un nouveau équilibrage. Au niveau institutionnel, les ajustements de portefeuille intensifs en fin d’année préparent le cycle 2026, et l’exposition au risque du marché crypto se reconfigure discrètement.

Du point de vue des traders, après l’échéance des positions d’options des market makers, les couvertures précédemment établies seront massivement clôturées ou ajustées, libérant ainsi une grande quantité de liquidités verrouillées. Fait intéressant, la structure actuelle du marché présente une tendance globale à la baisse, la couverture des positions short pourrait devenir le déclencheur de la prochaine vague de marché. Mais le marché reste imprévisible, la force réelle dépend de la synergie entre fondamentaux et techniques.

L’essentiel est d’observer la réaction réelle du marché face à cette livraison — s’agit-il d’une hausse alimentée par la libération de liquidités, ou d’une baisse due à la prise de bénéfices ? Restez vigilant, et laissez parler les données concrètes.