#美联储回购协议计划 Faire des contrats, on est souvent confronté à une question : le full position est-il vraiment sûr ou non ?

Beaucoup répondent : oui, c’est sûr, car il y a moins de risques de liquidation. La logique semble irréfutable, mais la réalité souvent donne tort.

Voici un scénario que vous avez peut-être déjà vu : un compte avec 5000U, on mise d’un seul coup 4800U pour du trading à court terme, en pensant que le mode full position réduit le risque. Et puis ? Lorsqu’une volatilité survient, tout le compte est liquidé, sans même avoir la chance de s’échapper. Pourquoi cela ?

Parce que le full position n’est pas une protection contre une mauvaise utilisation de votre levier. Que ce soit un levier de 10x ou 50x, le problème ne réside pas dans le multiplicateur lui-même, mais dans la proportion de capital que vous utilisez à chaque fois. Avec un levier de 10x, certains prennent une petite perte pour couper rapidement, en conservant des fonds pour rebondir ; d’autres tiennent bon jusqu’à la liquidation, perdant tout. D’où vient cette différence ? De la gestion de la position.

Un exemple chiffré permet de mieux comprendre. Un compte de 1000U, vous ouvrez une position de 50x avec 100U, si ça tourne mal, vous pouvez couper rapidement, en conservant 900U. À l’inverse, si vous investissez 900U avec un levier de 10x, une seule fluctuation peut tout faire partir. Vous voyez, un levier plus faible n’est pas forcément plus sûr, le vrai critère, c’est combien de capital vous mettez en jeu.

Donc, ne vous perdez plus dans la question de savoir si un levier de quelques fois est sûr ou non. La vraie question est : quelle proportion de votre compte cette position représente-t-elle ? Avez-vous mis en place un stop-loss ? Pouvez-vous supporter un mouvement contraire sans tout perdre ?

Je suis actuellement aussi en full position sur mes contrats, mais je m’en tiens à ces règles d’or :

• Chaque transaction ne doit pas dépasser 20% du total de votre compte
• Le stop-loss doit être bien défini, la perte sur une seule position ne doit pas dépasser 3% du capital
• En période de volatilité, ne pas faire n’importe quoi, ne pas laisser l’émotion guider l’ajout de positions

Pour survivre dans le trading de contrats, il ne s’agit pas d’éviter le risque, mais de le maîtriser. Le full position ne signifie pas tout miser d’un coup, mais laisser suffisamment d’espace pour manœuvrer, pour que chaque fluctuation reste sous votre contrôle.