Revue approfondie du cercle monétaire le 28 et 25 décembre : Lorsque le marché est « gelé », des personnes intelligentes se dévoilent

Amis, avez-vous déjà vu Bitcoin fluctuer de seulement 5 $ par jour ? Pas 5 %, c’est un vrai 5 $ ! Après les vacances de Noël 2025, le marché présente un marché « enterré vivant » sans précédent – le Bitcoin forme une ligne droite à la ligne des 87 858 $, avec une amplitude de seulement 0,01 % sur 24 heures, et le volume des échanges chute de 60 % d’une année sur l’autre. Ce n’est pas une consolidation, c’est un « gel de la mort » sous épuisement de liquidité.

1. Instantané du marché : état de paralysie (paralysie)

• Bitcoin : 87 858,90 $ (+0,38 %), avec une fourchette intrajournalière de 87 855 à 87 860 $, la plus petite amplitude de l’histoire

• Ethereum : 2 947,40 $ (+2,79 %), relativement actif mais difficile à maintenir seul

• Capitalisation boursière totale : 2,93 trillions de dollars, taux de domination du Bitcoin 57,1 %

• Indice de panique : 23 (Peur extrême), pas hors de cette fourchette pendant 13 jours consécutifs

• Lifeline : Les ETF Bitcoin ont une sortie nette de 460 millions de dollars cette semaine, et des sorties d’ETF Ethereum$555M

Caractéristiques principales : Le marché est entré dans un « état zombie », et toute commande dépassant 100 BTC peut déclencher un éping. Binance a déjà connu un « micro-flash crash » le 27 décembre – la paire BTC/USD1 est passée de 87 600 $ à 24 100 $ (en baisse de 72,5 %) en 3 secondes, bien qu’elle soit limitée aux paires à faible liquidité, mais cela suffit à avertir que le marché actuel est aussi fragile que la glace.

2. Technique : « pseudo-stable » dans le canal descendant

Bitcoin : soutien pour trois vies

1. Premier soutien : 86 500 $ (Dernière bouée de sauvetage)

2. Deuxième soutien : 85 000 $ (seuil psychologique, qui est aussi le coût moyen d’ouverture de position de Strategy et d’autres institutions)

3. Troisième support : 84 400 $ (plus bas du 19 décembre, ci-dessous ouvre l’abîme de 80 000 $)

Résistance : 88 300 $→ 89 000 $→ 89 500 $ (bande supérieure du canal descendant), et chaque niveau est rempli de pièges.

Signaux techniques : Les barres vertes quotidiennes du MACD continuent de se rétrécir, RSI(14)Reste dans la zone neutre de 45°C, mais le niveau des 4 heures montre des signes de divergence par rapport au fond. Ce n’est pas un signal de renversement, mais un signe d’épuisement de la quantité de mouvement descendante.

Ethereum : « Un souffle de plus » que Bitcoin

ETH formait une petite plateforme oscillatrice à 2 880-3 000 $, avec un croisement en or MACD de 4 heures et un RSI montant à 55. Mais ne vous laissez pas tromper – 2 800 $ n’est qu’une feuille de vigne après que la paire ETH/BTC ait atteint un nouveau creux en septembre 2024, et s’il baisse, il se retrouvera dans la fourchette de support de 2 600 à 2 700 $.

Observation clé : la force relative d’Ethereum ne résulte pas d’une amélioration des fondamentaux, mais d’un effet à court terme des baissiers qui prennent des profits à bas niveau.

3. Fonds : les institutions « volent des jetons », et les investisseurs particuliers « coupent la viande »

Vérité sur la sortie des ETF : Ne vous laissez pas tromper par la fête des titres

Les dernières données de CryptoSlate révèlent que, malgré les sorties nettes de 952 millions de dollars provenant d’ETF Bitcoin au cours des 5 derniers jours, l’entrée nette pour l’ensemble de l’année 2025 atteint encore 56,9 milliards de dollars ! L’IBIT de BlackRock à lui seul a attiré 62 milliards de dollars, mais les fonds passent de produits à frais élevés comme Grayscale GBTC à des produits nouveaux à faible commission.

Tendances institutionnelles : MicroStrategy, Strategy et d’autres entreprises construisent encore silencieusement des positions entre 75 000 et 85 000 $, et leur coût moyen de détention est passé à 75 000 $. Ces « baleines » sont restées immobilisées lorsque la liquidité s’est tarie pendant les fêtes, mais les données on-chain montrent qu’elles subissent de petites balayages chaque fois qu’elles descendent sous les 86 000 $.

Marchés des dérivés : un jeu dangereux de surpopulation des haussiers

Les données de Binance montrent que 81 % des comptes détiennent des ordres longs, avec un ratio long/short de 4,28. Un taux de financement positif indique que les haussiers sont prêts à payer un coût élevé pour détenir des ordres. Mais c’est un changement fatal par rapport au « silence total » du marché spot – le marché des contrats est un « faux salut », et le marché au comptant est « vraiment mort ».

Avertissement carte de liquidation : Accumulez plus de 500 millions de positions longues dans la fourchette de 86 500 à 87 000 dollars, et si la liquidation est déclenchée, cela peut provoquer une cascade. Inversement, il existe un stop loss court de 300 millions de dollars au-dessus de 88 500 dollars, ce qui accélérera la hausse après une cassure de rupture. Le marché actuel est comme un ressort serré, à un point de gâchette de distance.

4. Macro : La tentation fatale de la « période de calme » de la Fed

La Fed a maintenu les taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion de décembre, mais les attentes de baisses de taux en 2026 sont passées de trois à un. La Banque du Japon a relevé les taux d’intérêt à 0,5 %, et les attentes d’un resserrement de la liquidité mondiale ont augmenté. Plus important encore, la loi sur la structure du marché des actifs numériques a été reportée à janvier 2026, et l’incertitude réglementaire a dissuadé les institutions d’agir de manière impulsive.

Mais il y a aussi une lumière dans l’obscurité : Hong Kong a clairement indiqué qu’elle lancerait une licence complète de négociant d’actifs virtuels au premier trimestre 2026, et Sling Money vient d’être approuvée par la FCA britannique pour fournir des services de paiement en cryptomonnaie. La réglementation n’est pas universelle, mais différenciée – les régions favorables à la conformité avancent rapidement.

5. Stratégie opérationnelle : Ce n’est qu’en étant vivant que vous pouvez avoir une chance

Traders à court terme (1-3 jours) : mode « scratch »

« Bitcoin » : Prendre une position longue uniquement dans la fourchette de 86 500 à 86 800 $ (≤ 5 %), stop loss 86 000 $, cibler 88 000 $. ou 88 300-88 500 $ en moins, stop loss 89 000 $, objectif 87 000 $. Il est strictement interdit d’utiliser des ordres marchands, car le glissement peut engloutir tous les profits lorsque la liquidité est épuisée.

« Ethereum » : 2 880 $ à 2 900 $ long, stop loss 2 850 $, objectif 2 960 $. 2 995-3 000 $ en dessous, stop loss 3 015 $, cible 2 930 $. Principe fondamental : chaque transaction ne dépasse pas 3 % du capital total, et l’effet de levier ≤ 1x.

Investisseurs à moyen et long terme (1-3 mois) : positions « hibernantes »

Plan d’ouverture de poste de groupe :

• Bitcoin : 10 % pour chaque chute de 1 000 $ en dessous de 85 000 $, et la position totale ne dépasse pas 30 %. Si elle tombe à 80 000 $, envisagez d’augmenter la position à 40 %.

• Ethereum : 5 % pour chaque chute de 50 $ en dessous de 2 800 $, et la position totale ne dépasse pas 20 %.

Répartition des actifs :

• Pièces grand public (BTC + ETH) : 60-70 %

• Premium Couche 2 (ARB, OP) et DeFi (AAVE, MKR) : 15-20 %

• Trésorerie : 20-25 % (pour les marchés extrêmes)

• Évitement absolu : fort effet de levier, altcoins, liquidité<100万美元的交易对

6. Avertissement de risque : Ce qui est plus terrifiant que la chute, c’est « couper la viande avec un couteau émoussé »

4. Risque de liquidité : Le volume actuel de trading n’est que de 30 % du niveau normal, et la probabilité d’un « flash crash » est trois fois supérieure à la normale. Avant l’ouverture de la Bourse de New York le 2 janvier, le marché pourrait rester dans un état de « zombie ».

5. Cygne noir de la politique : La SEC américaine peut soudainement annoncer des pénalités contre une grande plateforme après la fête ou retarder l’approbation des options sur les ETF Ethereum.

6. Vente de baleines : La surveillance on-chain montre que 3 adresses détenant plus de 100 000 BTC ont changé entre le 26 et le 27 décembre, bien qu’elles n’aient pas été transférées, mais le solde de change a augmenté de 25 000 BTC au cours des 7 derniers jours, ce qui suggère que quelqu’un se prépare à une vente en vente.

7. Points clés d’observation : Les prochaines 72 heures détermineront la tendance en janvier

7. Volume des échanges : s’il dépasse 30 milliards de dollars, cela peut briser l’impasse ; Si elle reste en dessous de 15 milliards de dollars, le « marché gelé » se poursuivra au début de la nouvelle année

8. Flux d’ETF : Tout ETF unique a un afflux net de >500 millions de dollars en une seule journée, ce qui sera un signal fort de rendement institutionnel

9. Liaison des actions américaines : Si le Nasdaq chute de >2 % à l’ouverture du marché boursier américain le 2 janvier, le Bitcoin pourrait suivre la baisse et atteindre 85 000 $

Conclusion : C’est maintenant le moment du « ce qui reste est roi »

Dans les derniers jours de 2025, le marché utilisera le marché « enterré vivant » pour éliminer les participants indéterminés. Cependant, les données historiques suggèrent qu’une panique extrême (<25）持续超过10天后，未来30天平均反弹幅度达15-20%。这不是巧合，而是"聪明人慢慢吸筹，恐慌者快速离场"的必然结果。

Rappelez-vous trois règles de fer :

10. Position ≤ 40 % : Lorsque la liquidité est épuisée, la trésorerie est oxygène

11. Le stop loss doit être fixé : sur le « marché gelé », ne pas fixer de stop loss équivaut à un suicide

12. Concentrez-vous sur le 3 janvier : La publication des données américaines sur les emplois non agricoles pourrait briser l’impasse actuelle

Enfin, se plaindre : ceux qui courent après à 69 000 $ et coupent la viande à 87 000 $ maintenant, et ceux qui n’osent pas acheter à 86 500 $ et attendre 90 000 $ pour courir après eux, sont souvent le même groupe de personnes. Le marché est spécialisé dans toutes sortes de schizophrénie, il suffit de vivre, de ne pas bouger, d’attendre que le vent arrive.

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Avertissement : Cet article est uniquement destiné à l’analyse de marché et ne constitue pas un conseil en investissement. L’investissement en cryptomonnaies est extrêmement risqué, alors veuillez bien gérer vos fonds.#美股圣诞行情开启 $BTC ‌