Les ETP cryptographiques ont enregistré une sortie nette de 446 millions de dollars en une semaine ! Les ETF XRP et Solana ont attiré plus de 77 millions de dollars en dépit de la tendance.

Le dernier rapport hebdomadaire de CoinShares sur les flux de fonds d’actifs numériques montre que les produits d’investissement mondiaux en actifs numériques ont enregistré une sortie nette de 446 millions de dollars la semaine dernière, portant la sortie cumulée depuis la correction du marché du 10 octobre à 3,2 milliards de dollars. Ces données montrent que, malgré la stabilisation progressive des prix, le sentiment global du marché n’a pas été entièrement rétabli et que l’appétit pour le risque reste prudent.

D’un point de vue annuel, l’afflux cumulé de produits d’actifs numériques depuis le début de l’année est d’environ 46,3 milliards de dollars, ce qui correspond essentiellement aux 48,7 milliards de dollars sur la même période en 2024. Cependant, le total des actifs sous gestion (AuM) n’a augmenté que d’environ 10 % au cours de l’année, ce qui signifie que les investisseurs ordinaires n’ont pas enregistré de gains réels significatifs cette année après avoir pris en compte les entrées de capitaux. Ce phénomène reflète l’érosion des rendements due aux fluctuations des prix et la baisse de l’efficacité de l’allocation du capital.

Du point de vue des flux de capitaux régionaux, les États-Unis restent la principale source de sorties de capitaux, avec des sorties nettes de 460 millions de dollars la semaine dernière, ce qui indique que le marché nord-américain continue de réduire ses risques dans un environnement incertain. La Suisse a également connu des sorties d’environ 14,2 millions de dollars. En revanche, l’Allemagne est apparue comme un point positif de minorité, attirant 35,7 millions de dollars d’entrées la semaine dernière. Depuis le début de ce mois, les flux cumulés d’entrées de l’Allemagne ont atteint 248 millions de dollars, faisant d’elle le pays avec le plus grand afflux net de fonds ce mois-ci, ce qui indique que certains investisseurs européens profitent de la récente faiblesse des prix pour la configuration à moyen et long terme.

Au niveau spécifique à chaque actif, les ETF XRP et les ETF Solana se distinguent. La semaine dernière, XRP a enregistré 70,2 millions de dollars d’entrées et Solana 7,5 millions de dollars. Depuis leur lancement sur le marché américain à la mi-octobre, ces deux types d’ETF ont attiré respectivement environ 1,07 milliard et 1,34 milliard de dollars, surpassant largement le sentiment du marché. En contraste frappant, Bitcoin et Ethereum ont enregistré respectivement 443 millions et 59,5 millions de dollars la semaine dernière, portant les sorties cumulées à 2,8 milliards et 1,6 milliard de dollars respectivement depuis le lancement des ETF associés.

Dans l’ensemble, le flux actuel de capitaux d’actifs numériques présente des caractéristiques de différenciation évidentes. Bitcoin et Ethereum subissent une forte pression, tandis que l’ETF XRP et l’ETF Solana continuent d’attirer de l’or, reflétant la préférence croissante du marché pour des actifs très volatils et des thèmes structurels. À court terme, l’achat régional sélectif et la rotation d’actifs resteront des variables importantes affectant la tendance du marché crypto.