JPMorgan ferme la « porte dérobée financière » : les paiements transfrontaliers en stablecoins confrontés à un remaniement réglementaire

Rédaction : Michael Roddan, Yueqi Yang

Traduction : Block unicorn

Titre original : La startup de stablecoins cause des problèmes à JPMorgan

JPMorgan a gelé ces derniers mois au moins deux comptes utilisés par des startups de stablecoins en forte croissance, ce qui met en évidence le risque que la cryptomonnaie représente pour les banques, qui doivent connaître leurs clients et l’origine de leurs fonds.

Ces startups de stablecoins opèrent dans des régions comme le Venezuela et d’autres où les sanctions ou autres restrictions posent des risques juridiques pour les banques. L’une d’elles a affirmé que ses clients n’avaient pas besoin de vérification d’identité avant de faire des transactions. Une autre, après le gel de son compte par JPMorgan, a soudainement cessé d’accepter des clients de pays à haut risque, selon ses échanges avec ces clients.

Les stablecoins connaissent une popularité croissante à l’étranger, notamment dans les pays où l’économie et la monnaie sont instables. L’été dernier, les États-Unis ont adopté une loi sur les stablecoins, leur conférant un statut légal en tant que cryptomonnaie liée au dollar.

Les particuliers et les entreprises utilisent les stablecoins pour obtenir des dollars et effectuer des transferts internationaux. Ils doivent établir un lien avec une banque américaine pour convertir leurs cryptomonnaies en dollars. Mais les banques restent prudentes, craignant que, même sous l’administration Trump favorable à la cryptomonnaie, elles ne soient sanctionnées par les régulateurs. Les autorités de régulation et d’application de la loi mondiales et américaines ont indiqué que les stablecoins ont été utilisés pour financer le terrorisme, le blanchiment d’argent et d’autres activités criminelles.

JPMorgan a gelé les comptes de deux startups financées par Y Combinator — Blindpay et Kontigo — principalement axées sur le marché latino-américain. Ces deux entreprises ont été mises en relation avec JPMorgan via Checkbook, une société de paiement numérique soutenue par JPMorgan et d’autres institutions.

Blindpay a traité pour plus d’un milliard de dollars de transactions. En août dernier, la société a lancé un compte chez JPMorgan pour aider ses clients à surmonter les obstacles à l’accès au système financier américain. Blindpay a déclaré dans un article de blog que l’obtention d’un prêt bancaire aux États-Unis était « bien plus difficile qu’on ne le pensait ».

Plus tard dans la journée, JPMorgan et Checkbook ont gelé le compte de Blindpay. Selon une série d’articles désormais supprimés sur le site de la société, cette startup de stablecoins a rapidement renforcé ses mesures anti-blanchiment et de vérification des clients. Blindpay n’a pas répondu aux demandes de commentaires.

L’année dernière, Checkbook a rejoint le réseau de partenaires de paiement de JPMorgan, permettant à Checkbook de traiter des paiements via la banque JPMorgan pour ses clients. Pour cela, Checkbook crée des comptes virtuels chez JPMorgan pour ses clients.

Les comptes virtuels permettent à des fintechs comme Checkbook d’ouvrir rapidement des comptes en dollars pour des clients et entreprises étrangers, évitant ainsi qu’ils ne soient bloqués par diverses raisons dans le système bancaire américain. Selon la loi américaine, une entreprise ouvrant un compte bancaire aux États-Unis doit fournir une preuve de ses activités dans le pays et une adresse opérationnelle réelle.

Les comptes virtuels sont devenus un service populaire offert par des sociétés de stablecoins comme Blindpay. Ces comptes donnent à ces petites entreprises de stablecoins un accès facilité au système financier américain. Peu après, JPMorgan a constaté une forte augmentation des transactions contestées (remboursements et refus de paiement). Ces refus peuvent résulter de fraude, d’utilisation non autorisée ou d’erreurs de facturation, notamment lorsque les titulaires de cartes se plaignent de vol d’identité ou de désaccords sur les biens achetés. On ignore encore pourquoi ces startups ont connu une telle hausse de transactions contestées. JPMorgan a contacté Checkbook pour demander des explications.

Le PDG de Checkbook, PJ Gupta, a indiqué que des sociétés comme Blindpay et Kontigo étaient responsables de l’augmentation du taux de refus de paiement. Gupta a souligné que ces sociétés doivent s’assurer que leurs transactions sont légales et que l’identité de leurs clients est vérifiée. Il a aussi précisé que, bien que Checkbook ait effectué une diligence raisonnable sur ses propres clients de stablecoins, la vérification des clients incombe à ces startups.

Gupta a expliqué que lorsque le volume de transactions contestées dépasse un certain seuil, Checkbook et JPMorgan gèlent le compte du client. « Dans ce cas, nous suspendons l’activité, analysons la situation jusqu’à obtenir une garantie. Nous envoyons cette garantie à la banque, et si la banque et nous pensons que le problème ne se reproduira pas, nous rouvrons le compte. Si nous ne parvenons pas à un accord, nous ne rouvrons pas le compte », a-t-il déclaré.

Gupta a indiqué que le volume de transactions de stablecoins représente une petite partie du volume total traité par Checkbook, qui dépasse 1 milliard de dollars par mois. Il a expliqué que les transactions contestées qui ont poussé JPMorgan à agir sont dues à un afflux massif de clients utilisant les services de ces startups. « C’est entièrement dû à l’ouverture des portes, à un afflux massif via Internet », a-t-il dit.

Sanctions contre le Venezuela

JPMorgan a précisé que le gel de ces comptes de stablecoins n’était pas lié à leur activité. « Cela n’a rien à voir avec les stablecoins », a déclaré un porte-parole de JPMorgan, « nous fournissons des services bancaires aux émetteurs de stablecoins et aux entreprises associées, et nous avons récemment aidé une société de stablecoins à entrer en bourse. » La banque a refusé de faire d’autres commentaires à ce sujet.

Kontigo, qui a levé 200 millions de dollars auprès de plusieurs investisseurs, dont Y Combinator et Founders Inc., est l’une des deux plateformes de cryptomonnaie autorisées à opérer au Venezuela. La société se concentre sur le marché vénézuélien, son fondateur affirmant avoir traité plus d’un milliard de dollars de transactions. Depuis vingt ans, des sanctions américaines ciblent certains secteurs, gouvernements et individus vénézuéliens, sous la pression constante de Donald Trump.

Dans une vidéo promotionnelle publiée ce mois-ci, Kontigo affirme : « En seulement 30 secondes, des particuliers et des entreprises du monde entier peuvent utiliser USDC et USDT, stablecoins, sans KYC. Les utilisateurs peuvent relier leur compte bancaire et transférer des fonds instantanément et sans limite dans le monde entier. » Jesus Castillo, cofondateur de Kontigo, a indiqué que les clients n’ont pas besoin de vérification d’identité pour les transactions en cryptomonnaie, mais que la vérification est requise si la transaction concerne une monnaie fiat.

Selon les échanges avec ses clients, JPMorgan a soudainement gelé le compte de Kontigo en novembre. Gupta a expliqué que cette décision était due à l’augmentation du nombre de transactions contestées. Castillo a quant à lui indiqué que sa startup et d’autres entreprises similaires faisaient face à des problèmes liés à Checkbook.

Le rôle de Kontigo dans le transfert de fonds hors du Venezuela a été souligné dans un rapport récent de Transparencia Venezuela, branche vénézuélienne de Transparency International. Selon ce rapport, les utilisateurs peuvent déposer jusqu’à 100 000 dollars dans le portefeuille numérique de Kontigo via des banques privées vénézuéliennes, sans vérification d’identité. Castillo a déclaré que ces affirmations étaient fausses et que la société avait intenté une action en justice contre cette organisation à but non lucratif. Transparency International Venezuela n’a pas répondu à nos demandes de commentaires.

Il a aussi indiqué que Kontigo utilisait Stripe’s Bridge pour fournir des comptes virtuels à certains utilisateurs en Europe et aux États-Unis. Castillo n’a pas répondu aux questions concernant la conformité réglementaire de Kontigo. Bridge a refusé de commenter.

Après le gel du compte de Blindpay, le PDG et cofondateur de cette startup, Simon Moura, ainsi que João Borges, ont voyagé à San Francisco pour rencontrer un investisseur de Y Combinator et chercher un nouveau processeur de paiement ou une banque prête à collaborer.

« Malheureusement, nous avons été refusés par ce processeur très prometteur, car ils ne veulent toujours pas travailler avec une startup de stablecoins », a écrit Moura dans un article supprimé. Il s’était aussi rendu dans les bureaux de JPMorgan pour leur présenter le fonctionnement de Blindpay.

En raison de problèmes de diligence raisonnable, la clientèle potentielle de Blindpay semble avoir considérablement diminué. D’abord, la société a indiqué dans un article ultérieurement supprimé que les clients de « pays à haut risque » devaient « suivre des procédures KYC plus strictes », c’est-à-dire la réglementation « Know Your Customer » applicable aux banques. Quelques jours plus tard, Blindpay a annoncé que, suite à une nouvelle étape de diligence, tous ses comptes virtuels et portefeuilles cryptographiques avaient été fermés.