Cette semaine, le marché des cryptomonnaies fait face à deux "tremblements" !

Le procès-verbal de la réunion de politique monétaire de décembre de la Fed sera publié prochainement, et Trump doit également désigner le nouveau président de la Fed lors de la première semaine de janvier. Ces deux événements concernent directement la liquidité des actifs cryptographiques comme le Bitcoin. Le marché est déjà extrêmement tendu.

Commençons par le procès-verbal. Lors de la dernière baisse de taux de 25 points de base en décembre, des voix dissidentes sont apparues au sein de la Fed, et le nombre d'opposants est maintenant de deux. Les investisseurs veulent tous savoir — quelle est leur véritable attitude concernant une éventuelle nouvelle baisse de taux ? C'est crucial, car l'impact de cette baisse de décembre a été très fort : le marché cryptographique a d'abord monté en flèche puis a plongé, avec 114 600 liquidations en 24 heures, et la volatilité du Bitcoin a dépassé 2000 dollars à court terme. Si ce procès-verbal envoie un signal hawkish, il est probable que ces mouvements violents se répètent.

Passons maintenant au candidat à la présidence. L'ancien membre du conseil de la Fed, Waller, et le conseiller économique de la Maison Blanche, Hassett, sont actuellement les favoris. Trump a clairement exprimé sa préférence pour ceux qui soutiennent une baisse de taux "de 1% ou même moins", et il a même demandé à son futur président de la Fed de consulter son avis lors de la prise de décisions. Cela menace directement l'indépendance de la Fed. Fait intéressant, Hassett est un doves radical, prônant une baisse de taux importante ; Waller, bien qu'étant plutôt hawkish, a déjà promis de coopérer avec la politique de baisse. En d'autres termes, le choix de l’un ou l’autre pourrait favoriser la liquidité sur le marché cryptographique.

Mais il y a un problème : les attentes du marché concernant une baisse de taux sont en réalité très pessimistes. L'outil "FedWatch" du CME montre que la probabilité d'une baisse de 25 points de base en janvier est seulement de 18,8 %, contre 81,2 % pour le maintien des taux. En mars, la probabilité d'une baisse cumulée de 25 points de base n'est que de 46,9 %, et celle d'une baisse de 50 points de base n'est que de 8,5 %. Pour le marché des cryptos, l'anticipation d'une politique accommodante a toujours été un moteur clé. Mais si le rythme de baisse n'est pas à la hauteur des attentes, cela pourrait entraîner une phase de "fin de cycle haussier", provoquant un recul.

La question maintenant est : qui, entre Waller et Hassett, sera finalement nommé ? La probabilité d'une baisse en mars dépassera-t-elle vraiment 50 % ? Le Bitcoin pourra-t-il profiter de cette politique potentiellement accommodante pour atteindre 120 000 dollars ?