Les contrats à terme perpétuels onchain entraînent une hausse de l'activité des dérivés cryptographiques

Source : CryptoNewsNet Titre original : Les contrats à terme perpétuels onchain stimulent la hausse de l’activité des dérivés cryptographiques Lien original : L’activité des dérivés cryptographiques a fortement augmenté en 2025, alors que les traders se tournaient de plus en plus vers les contrats à terme perpétuels onchain, selon un chercheur d’une plateforme de conformité. À la fin de l’année, les échanges décentralisés traitaient plus de $1 billions de volume mensuel en contrats à terme perpétuels, soulignant le rôle croissant des marchés de dérivés onchain.

La tendance a été en partie alimentée par l’absence d’une saison altcoin traditionnelle, ce qui a conduit les traders à rechercher des rendements plus élevés via l’effet de levier plutôt que sur les marchés au comptant. “Un degré sans précédent de levier” disponible dans les contrats à terme perpétuels a permis aux traders d’amplifier leur exposition avec des montants de capital relativement faibles.

La hausse de l’activité a été principalement portée par des plateformes de trading décentralisées, avec des lieux onchain tels que Aster et Hyperliquid représentant une grande partie du volume.

Les contrats à terme perpétuels, ou perps, sont des dérivés cryptographiques qui permettent aux traders d’obtenir une exposition à effet de levier aux mouvements de prix sans date d’expiration.

Les contrats à terme perpétuels sur actions pourraient émerger comme une prochaine zone de croissance, car les dérivés d’actions tokenisées pourraient combiner l’accès 24/7 du crypto et l’effet de levier avec la demande d’exposition aux principales actions américaines en dehors des heures de marché traditionnelles.

“Pourtant, nous pensons que les contrats à terme perpétuels évoluent au-delà de véhicules de trading isolés à fort effet de levier et deviennent des primitives fondamentales, modulables, au sein des marchés DeFi.”

La concurrence s’intensifie entre plateformes de contrats à terme perpétuels onchain

Hyperliquid a lancé sa plateforme de contrats à terme perpétuels onchain à la fin de 2023 et a gagné en traction en 2024 après avoir ajouté le trading au comptant. En juillet, la plateforme a enregistré un volume record, avec des données montrant que l’échange a traité environ $319 milliards de transactions au cours du mois.

La concurrence sur le marché des contrats à terme perpétuels cryptographiques s’est intensifiée au cours de l’année écoulée. En septembre, Aster a brièvement dominé le classement des contrats à terme perpétuels décentralisés avec près de $36 milliards de volume de trading sur 24 heures, représentant plus de la moitié de l’activité totale des DEX perpétuels.

En novembre, Lighter, une plateforme d’échange de contrats à terme perpétuels onchain, a levé $68 millions lors d’une levée de fonds suite au lancement de son mainnet public.

Au cours des 30 derniers jours, les contrats à terme perpétuels onchain ont généré environ $972 milliards de volume de trading. Pendant cette période, Lighter a mené le trading avec environ $203 milliards de volume, suivi par Aster avec environ 171,8 milliards de dollars et Hyperliquid avec environ 160,6 milliards de dollars.