Dans le contexte macroéconomique actuel, les actifs de confidentialité sont de nouveau au centre de l’attention du marché. La dette américaine a dépassé 38,3 billions de dollars, quel genre de risques de marché se cache derrière ce chiffre ?

Le marché montre déjà des signaux de pression évidents. Le Bitcoin a récemment chuté de 6 % en une seule journée, entraînant la liquidation de 190 000 traders et une perte totale d’environ 550 millions de dollars. Par ailleurs, le prix de l’argent a explosé de 170 %, le platine de 178 %, et la performance des actifs traditionnels de refuge est nettement supérieure à celle des actifs risqués. En deux jours de négociation, la capitalisation boursière d’NVIDIA a évaporé 1,3 billion de dollars, tandis que les matériaux liés aux batteries au lithium ont connu une hausse mensuelle de 150 % — ces mouvements incohérents reflètent une reconfiguration des capitaux mondiaux.

Certaines analyses estiment que nous rééditons le scénario de la crise financière de 2008, mais cette fois avec de nouvelles variables telles que la cryptomonnaie et la révolution de l’IA. L’effet de levier élevé a provoqué l’éclatement de la bulle, la gelée de la liquidité étant le plus grand risque, et le Bitcoin ainsi que d’autres actifs cryptographiques pourraient devenir des amplificateurs de volatilité plutôt que des refuges.

Face à cette situation, une stratégie d’allocation d’actifs prudente devient particulièrement cruciale : d’abord, limiter le levier dans l’exposition aux cryptomonnaies à un maximum de 3 fois, tout en liquidant les positions liées à l’IA qui sont surévaluées ; ensuite, allouer 15 % en métaux précieux physiques et 10 % en Bitcoin spot comme couverture, avec un seuil de stop-loss fixé à 80 000 dollars ; la troisième étape consiste à se concentrer sur les actifs physiques liés à l’énergie, notamment l’électricité et l’uranium, en tant que matières stratégiques ; enfin, réserver 40 % en liquidités, à utiliser comme fonds d’opportunité lorsque l’indice de peur et de cupidité du marché (VIX) dépasse 40.

Les données historiques montrent qu’après une crise, le rebond moyen du Bitcoin dépasse 400 %, et le ratio entre l’or et l’argent se resserre généralement d’environ 30 % en six mois, tandis que les actions énergétiques sous-évaluées ont tendance à se redresser en premier, avec des gains pouvant dépasser 200 %. Risques et opportunités coexistent souvent, la clé étant de discerner la tendance et de déployer ses investissements avec précision.