Les flux des ETF au comptant Bitcoin sont devenus négatifs cette semaine—$782 millions en sorties pendant la période de Noël. Mais voici le truc : Vincent Liu, CIO de Kronos Research, souligne que ce n'était pas nécessairement un signal baissier. Le rééquilibrage pendant les vacances et la réduction de la liquidité du marché ont probablement joué des rôles plus importants que toute baisse de l'intérêt institutionnel. Réfléchissez-y—les ajustements de portefeuille en fin d'année sont assez courants, surtout lorsque le volume de trading diminue dans l'ensemble. Les données suggèrent que les institutions ont toujours de l'appétit ; elles sont simplement tactiques quant au timing et aux conditions de liquidité.