Bloomberg : La chute du bitcoin de 30 % a créé une « échappatoire fiscale » unique pour les investisseurs américains

La baisse du prix du bitcoin de 30 % par rapport à son sommet historique a créé des conditions idéales pour ce que l’on appelle la « récolte fiscale des pertes ». Selon Bloomberg, les investisseurs américains utilisent massivement la baisse de la cryptomonnaie pour réduire légalement leurs impôts sur les plus-values du marché boursier.
Paradoxe du marché
La situation à la fin de 2025 est unique :

Marché boursier : L’indice S&P 500 a augmenté d’environ 18 % depuis le début de l’année.
Cryptomonnaie : Le Bitcoin, malgré ses records d’automne, affiche une baisse de 5 % (et de 30 % par rapport au pic) à la fin de l’année.
Ce décalage donne aux investisseurs une incitation claire : vendre leurs positions déficitaires en cryptomonnaie avant le 31 décembre pour compenser leurs obligations fiscales dues aux gains en actions.

En quoi consiste la « astuce »
Aux États-Unis, la règle de la « vente fictive » interdit aux investisseurs de demander une réduction d’impôt s’ils vendent un titre en perte et achètent le même (ou un identique) dans les 30 jours.

Cependant, comme l’explique Bloomberg, cette règle ne s’applique pas au bitcoin. L’IRS (Internal Revenue Service) classe la cryptomonnaie comme un bien, et non comme un titre.

Comment cela fonctionne en pratique :

L’investisseur vend du bitcoin, enregistrant une perte.
Cette perte « dollar pour dollar » réduit l’impôt sur les gains en actions.
L’investisseur rachète instantanément (dans la même séance de trading) le bitcoin, rétablissant ainsi son portefeuille.
« Vous pouvez vendre ce bitcoin, l’acheter le même jour, et cela ne conduira à aucune restriction », explique Robert Persichetti, comptable certifié.

Pourquoi tout le monde fait cela maintenant ?
Le professeur de finance de l’Université Cornell, Will Kong, note que l’absence de période d’attente de 30 jours conduit à concentrer ces opérations surtout dans les derniers jours de l’année.

« L’absence de restrictions sur la vente fictive facilite l’exécution instantanée de l’opération « vends et rachète », ce qui concentre l’activité autour des dates les plus importantes pour les impôts », explique Kong.

Les conseillers financiers soulignent également que cette année, les clients agissent de manière plus consciente. Tom Geoghegan de Beacon Hill Private Wealth indique que « la récolte des pertes » en cryptomonnaie n’est plus considérée comme une tactique distincte, mais fait partie de la stratégie fiscale globale dans un contexte d’année forte pour les actions.