Bien que les flux de capitaux vers les ETP d'actifs numériques mondiaux soient robustes depuis le début de l'année, une sortie continue de fonds indique que le sentiment du marché reste fragile.

Selon le rapport hebdomadaire de Coinshares, les produits d'investissement en actifs numériques mondiaux présentent une dynamique d'émotions complexes. La semaine dernière, ils ont enregistré une sortie nette de 4,46 milliards de dollars, portant le total des sorties nettes depuis le début du mouvement de correction du marché le 10 octobre à 32 milliards de dollars.

Cependant, malgré un flux total de capitaux vers les ETP d'actifs numériques mondiaux toujours aussi fort depuis le début de l'année, atteignant environ 463 milliards de dollars, ce qui est conforme aux prévisions pour 2024, les sorties continues de fonds récemment indiquent que la confiance du marché reste fragile.

Un indicateur clé confirme également la difficulté rencontrée par les investisseurs ordinaires. La gestion d'actifs totale (AuM) depuis le début de l'année n'a augmenté que d'environ 10 %, et en tenant compte des flux de capitaux, de nombreux investisseurs n'ont pas réalisé de gains cette année.

En ce qui concerne les régions, le marché américain connaît la plus forte fuite de capitaux, avec une sortie nette de 460 millions de dollars la semaine dernière ; suivent la Suisse, la Suède et le Canada, avec des sorties nettes respectives de 14,2 millions, 3,7 millions et 2,9 millions de dollars sur la même période.

En contraste, l'Allemagne a contre toute attente attiré 35,7 millions de dollars la semaine dernière, avec un flux entrant cumulé de 248 millions de dollars depuis le début du mois, indiquant que les investisseurs locaux considèrent la faiblesse des prix comme une opportunité stratégique d'accumulation.

Ce qui est encore plus remarquable, c'est que les ETF spot américains représentés par XRP et Solana ont attiré d'importants flux de capitaux après leur lancement. La semaine dernière, ils ont enregistré respectivement 70,2 millions et 7,5 millions de dollars d'entrées, et depuis leur lancement à la mi-octobre, ils ont accumulé des flux entrants de 1,07 milliard et 1,34 milliard de dollars, inversant avec succès la tendance baissière générale du marché des altcoins.

En revanche, un contraste marqué se manifeste avec Bitcoin et Ethereum, qui ont connu respectivement des sorties de 443 millions et 59,5 millions de dollars la semaine dernière, et depuis le lancement de leurs ETF similaires, les sorties nettes cumulées atteignent 2,8 milliards et 1,6 milliard de dollars.

En résumé, le marché actuel montre un déplacement des capitaux des leaders traditionnels (Bitcoin, Ethereum) vers des altcoins comme XRP et Solana, considérés comme ayant un potentiel de croissance ou un espace narratif plus important.

Par ailleurs, le comportement d'achat contre la tendance dans certains marchés comme l'Allemagne suggère que des investisseurs avisés pourraient profiter de la faiblesse générale du sentiment pour rechercher des opportunités d'investissement à long terme. Cela indique que le marché n'est pas totalement en crise, mais qu'il traverse une profonde rotation des capitaux et une rééquilibration du sentiment.

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