Lorsqu'on évoque la société Ripple, beaucoup pensent encore à ces chiffres éclatants. Fondée en 2004 par Ryan Fuger, Ripple Payments a changé de nom en 2013 pour se concentrer sur les transferts transfrontaliers B2B. L'entreprise a fait beaucoup de bruit en affirmant que la moitié de ses clients étaient des banques, l'autre moitié des entreprises de paiement technologiques, dont 25% étaient des acteurs de premier plan comme la banque de Tokyo, Mitsubishi, Santander ou Standard Chartered, tous figurant sur la liste de partenaires. Cela semblait impressionnant.

Mais en réalité ? C'est une toute autre histoire. Ces partenaires prestigieux ont tous fini par se retirer. Santander a coupé ses liens après avoir constaté que XRP ne répondait pas aux besoins de ses clients ; MoneyGram a également mis fin à sa collaboration en raison de l'augmentation constante des coûts de paiement en XRP. L'écosystème apparemment solide avait en fait déjà laissé passer des fuites.

Ce qui est encore plus dur à accepter, c'est que selon Ripple lui-même, avec plus de quarante pays et plus de deux cents clients, cela devrait être une véritable vache à lait. Pourtant, ils ne publient jamais de données sur leurs bénéfices, et les cas d'utilisation concrète de l'XRP sont rares. Cela devient un peu gênant — si l'entreprise a réellement réalisé autant d'affaires, d'où vient l'argent ?

La réponse est en fait très simple : vendre des tokens. Ripple stocke son XRP en deux parties, et entre mars et avril de l'année dernière, ils ont directement vendu 3,4 milliards de pièces. Si leur activité ne génère pas de profits, ils comptent sur la vente de tokens pour maintenir leurs revenus. C'est la véritable nature du modèle commercial de Ripple.