#战略性加仓BTC La Réserve fédérale a injecté 16 milliards de dollars de liquidités, le marché des cryptomonnaies va-t-il suivre la tendance ?

Le 30 décembre, une opération de rachat à court terme a injecté 16 milliards de dollars, la deuxième fois depuis la pandémie que cette injection de liquidités est aussi importante.

En clair, bien que l’on appelle cela « gestion des réserves » plutôt que « assouplissement quantitatif », l’essence reste la même : la Fed élargit son bilan. Pour un marché crypto très volatil, cela peut avoir un effet de transmission à court terme — baisse du coût du capital, une partie des fonds pouvant transiter via des canaux institutionnels vers le marché des cryptos. Mais il faut rester vigilant : l’argent peut-il vraiment entrer ? L’efficacité de la transmission n’est souvent pas optimale.

Regardons les données actuelles. Le Bitcoin tourne autour de 87 000 dollars, avec un volume de transactions en 24h en hausse de 61,96 %, soit une augmentation de 1,54 %. Mais le plus important, c’est que la dominance du Bitcoin atteint 59,35 % — cela indique que le marché suit toujours le rythme du BTC, avec un effet de leader évident.

Les institutions aussi agissent, ayant déjà augmenté leur détention nette de 42 000 BTC pour compenser les sorties de fonds des ETP, et avec cette vague de liquidités favorable, le Bitcoin a de fortes chances de continuer à osciller à la hausse.

La performance d’Ethereum est moins forte. Bien qu’il suive la tendance, la hausse sera probablement plus modérée. Les flux de fonds vers la DeFi seront retardés, et la différence de prix des contrats perpétuels est actuellement très faible, ce qui rend les positions à effet de levier prudentes.

Et pour ces petites cryptos ? Il est difficile qu’elles montent toutes en même temps. La précédente injection de 6,8 milliards de dollars a provoqué une liquidation de 250 millions de dollars en 24h, le désendettement n’est pas terminé, et la plupart des altcoins oscillent dans une fourchette, voire s’affaiblissent à cause de siphonnage de fonds.

Comment réagir ? Il faut adopter une approche par couches :

Pour le spot, privilégier une position légère en Bitcoin, avec une allocation de 50%-60 %, en plaçant un stop à 85 000 dollars ;

Pour les contrats à terme, éviter le levier élevé, et profiter de la volatilité actuelle de 45 % pour faire du trading de tendance.

Plus tard, surveiller de près le solde des opérations de rachat à court terme (actuellement encore 268,7 milliards de dollars) et l’évolution de l’écart de taux SOFR-IORB. Si la liquidité continue de se détendre, envisager d’augmenter la position sur Ethereum et autres cryptos majeures ; si l’écart se creuse, réduire rapidement l’exposition au risque.

Honnêtement, ces 16 milliards ne représentent qu’une petite partie du QE de 2020, et l’argent circule principalement dans le système bancaire. Il est difficile de voir une tendance claire sur le marché crypto. À court terme, il faut surtout gérer le risque et ne pas être trop gourmand.