Regardez le mouvement actuel du marché des cryptomonnaies, beaucoup de gens sont complètement perdus. Quand les chandeliers montent, ils ont les yeux qui brillent, pensant que le marché haussier arrive ; quand ils descendent, ils commencent à paniquer, craignant une liquidation totale. Honnêtement, ce rythme de suivre la tendance en achetant en hausse et en vendant en baisse, c’est le plus facile à faire tomber les débutants dans le piège.

Je traîne dans ce milieu depuis huit ou neuf ans, j’ai vu pas mal de hauts et de bas, et je veux parler avec vous de ce qui détermine vraiment la direction générale — ne croyez pas aux rumeurs, ce que la Réserve fédérale fait est la véritable "main invisible" derrière tout ça. En expliquant bien cette logique, vous pourrez éviter beaucoup de chemins inutiles.

Commençons par la question la plus basique : qu’est-ce que la hausse des taux de la Fed ? En termes simples, c’est la banque centrale américaine qui augmente le coût de l’emprunt. Avant, emprunter entre banques coûtait 2% par an, après la hausse, ça devient 4%, et le coût d’emprunt pour les entreprises et les particuliers monte aussi en flèche. Le but de cette opération est en un mot — "contrôler". Quand l’économie brûle trop fort et que l’inflation grimpe violemment, augmenter le coût de l’emprunt incite tout le monde à épargner davantage et à dépenser moins, ce qui fait naturellement baisser les prix.

Mais alors, la question : quel rapport y a-t-il entre ces actions de la Fed et notre marché crypto ? Là, il faut parler de la nature des fonds. L’argent qui entre dans le marché des cryptos, en gros, appartient majoritairement à ce qu’on appelle des "fonds de recherche de profit" — ils vont là où les rendements sont élevés et rapides. Quand la Fed augmente ses taux, la première chose qui change, c’est que le "rendement sans risque" monte.

Qu’est-ce que le rendement sans risque ? Prenons un exemple : si vous achetez des obligations américaines, ce qui est quasiment sans risque, vous gagniez auparavant 2% par an, après la hausse, c’est 4%. À ce moment-là, beaucoup de fonds détenant des actifs cryptographiques commencent à douter : plutôt que de risquer de tout perdre dans ce marché, pourquoi ne pas échanger leur argent contre des obligations d’État, qui offrent un rendement stable de 4% ? Ce raisonnement est très simple, et c’est comme ça que l’argent sort du marché crypto.

À chaque cycle de hausse des taux de la Fed, le marché crypto subit ce genre de "saignement". Ce n’est pas une coïncidence, c’est la loi de l’économie qui joue. Inversement, quand la Fed commence à baisser ses taux, le rendement sans risque diminue, les obligations deviennent moins attrayantes, et l’argent retourne vers des investissements à haut risque et à haut rendement, y compris le marché crypto. C’est aussi pour ça que parfois, on voit les prix des cryptos grimper soudainement.

Une fois cette logique bien comprise, on ne regardera plus le marché avec autant d’incertitude. Ne pensez pas toujours qu’il faut se baser sur des rumeurs ou des infos internes pour acheter en bas ou vendre en haut, c’est une illusion. Ce qui est vraiment utile, c’est de comprendre la grande tendance — les déclarations de la Fed, les anticipations de hausse ou de baisse des taux, les données sur l’inflation, ce sont ces éléments qui déterminent le flux de capitaux.

Les débutants font souvent l’erreur de prendre les fluctuations à court terme pour la tendance principale. En réalité, ces mouvements de hausse et de baisse à court terme ne sont que du bruit causé par l’entrée et la sortie de capitaux. Tant que vous pouvez suivre cette ligne directrice qu’est la politique de la Fed, et comprendre pourquoi les fonds entrent ou sortent, vous éviterez beaucoup de chemins inutiles. Le marché crypto regorge vraiment d’opportunités, mais la condition, c’est de bien saisir ces logiques fondamentales.