Les véritables difficultés auxquelles font face les compagnies d'assurance : détenir un grand nombre de polices concentrées sur certains risques régionaux. Prenons l'exemple d'un grand réassureur européen : le nombre de polices immobilières en Floride est énorme, et en cas de passage d’un ouragan de catégorie 5, il pourrait faire face à une crise financière. La solution traditionnelle consiste à émettre des obligations de catastrophe (Cat Bond), mais le processus complet impliquant avocats, banques d’investissement et dépositaire prend environ six mois et coûte cher.

La transformation via la blockchain change la donne. Les assureurs commencent à émettre des obligations de catastrophe tokenisées sur Ethereum, en utilisant des contrats intelligents pour définir des conditions de déclenchement claires : vitesse du vent supérieure à 150 miles/h, localisation dans la région côtière de Miami, sources de données provenant de la NOAA (National Oceanic and Atmospheric Administration). Les oracles sont responsables de faire remonter de manière fiable les données météorologiques du monde réel sur la blockchain.

Cette innovation a entraîné un afflux inattendu de capitaux. En raison de la réduction drastique des barrières d’entrée, les utilisateurs de DeFi à l’échelle mondiale ont vu une opportunité — un investisseur japonais peut obtenir directement un rendement annuel de 15% sur une plateforme décentralisée. En achetant ce type d’obligations, il parie essentiellement que la saison des vents ne provoquera pas de catastrophe.

Pour les compagnies d’assurance, cela signifie un transfert rapide des risques et une capacité immédiate à souscrire.

Mais tous les acteurs ont négligé un problème clé : lorsque la saison des ouragans arrive réellement, toute l’attention de l’écosystème se concentre sur le flux de données des oracles. À ce moment-là, les oracles deviennent l’arbitre ultime de l’allocation d’actifs valant des centaines de milliards de dollars. Si les données sont corrompues ou falsifiées, toute l’innovation financière s’effondre en un instant. Ce n’est pas seulement une question technique, mais aussi une épreuve de la confiance fondamentale.