XRP ETF attire à attirer plus de 1 milliard de dollars en dépit du marché, est-ce un signe de retournement du marché ?

Juste la semaine dernière, l’ensemble du marché des ETP cryptographiques a connu une sortie nette de fonds de 4,46 milliards de dollars, le total des sorties depuis le violent ajustement du 10 octobre ayant atteint un impressionnant 3,2 milliards de dollars. Cependant, les produits négociés en bourse liés à XRP ont résisté à la tendance, enregistrant environ 70,2 millions de dollars de flux entrants en une semaine. Au 30 décembre, le prix de XRP était d’environ 1,867 dollar.

La vague de fuite de capitaux

Selon le dernier rapport de CoinShares, les produits d’investissement en actifs numériques ont connu deux semaines consécutives de sorties de fonds. Ces 4,46 milliards de dollars de sortie nette ont été principalement menés par les produits Bitcoin et Ethereum. Les ETP Bitcoin ont perdu près de 443 millions de dollars, tandis que ceux Ethereum ont perdu 59 millions de dollars. Depuis le choc du marché d’octobre, le total des sorties d’ETP cryptographiques a atteint 3,2 milliards de dollars.

CoinShares indique que, bien que le flux total de fonds depuis le début de l’année s’élève à 46,3 milliards de dollars, ce qui est à peu près équivalent aux 48,7 milliards de dollars prévus pour 2024, l’actif total sous gestion n’a augmenté que de 10 %. Cela signifie qu’en tenant compte des flux de capitaux, les investisseurs ordinaires n’ont pas réalisé de rendement positif cette année.

La tendance indépendante de XRP

Au milieu des lamentations du marché, les fonds XRP et Solana sont devenus parmi les rares points positifs, enregistrant respectivement 70 millions de dollars et 7,5 millions de dollars de flux entrants. Parmi eux, l’ETF XRP lancé fin novembre par Franklin Dempter a contribué à 28,6 millions de dollars de flux entrants.

En élargissant la perspective depuis la mi-octobre, les produits XRP au comptant ont attiré environ 1,07 milliard de dollars de flux nets. Depuis le lancement des ETF XRP et Solana, les produits Bitcoin ont perdu environ 2,8 milliards de dollars, ceux Ethereum environ 1,6 milliard de dollars, tandis que XRP est devenu le récepteur de nouveaux capitaux.

Le soutien des institutions

L’engouement des fonds institutionnels est la clé pour que XRP ait une tendance indépendante. Depuis son lancement officiel en novembre, l’ETF XRP n’a jamais connu une seule journée de sortie nette de fonds. Cela contraste fortement avec la performance des autres ETF cryptographiques grand public. Le succès de leur introduction en bourse en soi envoie un signal réglementaire fort. Des géants de la finance traditionnelle comme Franklin Dempter et Grayscale, dont les produits ont été approuvés par NYSE Arca, offrent aux fonds de pension ou aux fonds spéculatifs un canal d’entrée légitime et réglementé.

Vanguard a inversé sa position début décembre en ouvrant la négociation d’ETF cryptographiques au comptant, ce qui a été interprété par le marché comme un signal clé de la transition des institutions de l’opposition à l’adoption, et devrait attirer davantage d’investisseurs traditionnels dans cette classe d’actifs.

Activité on-chain

La performance du prix de XRP semble faible, mais l’activité du réseau sous-jacent XRP Ledger montre une autre image. Les données indiquent que la tokenisation d’actifs du monde réel sur XRPL a augmenté d’environ 17 %, tandis que la capitalisation des stablecoins liée à l’activité XRPL a augmenté d’environ 29,5 %.

Le nombre de transactions quotidiennes sur le réseau reste stable autour de 900 000, dépassant à plusieurs reprises le million, avec un volume de paiements atteignant souvent plusieurs centaines de millions, voire plus de 1 milliard de XRP. Cela montre que, même si le prix du jeton est sous pression, XRPL, en tant que réseau de règlement à haute capacité, maintient une demande d’applications à l’échelle de l’infrastructure, forte et stable.

Analyse technique et prévisions de prix

Au 30 décembre, le prix de XRP fluctue dans une fourchette étroite entre 1,86 et 1,91 dollar, n’ayant pas réussi à franchir efficacement la barrière psychologique des 2,00 dollars. Sur le graphique technique, le prix de XRP se situe en dessous de toutes les moyennes mobiles clés, confirmant la tendance baissière actuelle. La zone entre 1,80 et 1,85 dollar constitue un premier support critique ; si cette zone est efficacement cassée, cela pourrait ouvrir la voie à une baisse vers la zone centrale des 1,60 dollar.

La résistance initiale à la hausse se situe entre 2,00 et 2,10 dollars, où se concentrent la barrière psychologique et la pression des moyennes mobiles. Les analystes estiment que XRP doit clôturer la journée au-dessus de 2,05 dollars pour donner un premier signal de fin de tendance baissière.

Divergences sur les marchés mondiaux

En termes de répartition géographique des flux, le marché montre également des divergences marquées. En raison de la cotation de la majorité des ETP Bitcoin et Ethereum aux États-Unis, le marché américain a de nouveau mené la sortie mondiale de capitaux, totalisant 460 millions de dollars. La Suisse, avec une sortie de 14 millions de dollars, se classe en deuxième position. À l’inverse, l’Allemagne a été un cas notable, attirant 35,7 millions de dollars de flux entrants la semaine dernière. CoinShares indique que les investisseurs allemands semblent profiter de la faiblesse récente des prix pour accumuler des positions.

Perspectives positives potentielles

Malgré les défis actuels en termes de prix et d’aspect technique, les fondamentaux de XRP évoluent vers une transformation structurelle. Les flux de capitaux ETF continus et solides créent une nouvelle base de demande institutionnelle pour XRP. Plusieurs institutions, dont 21Shares, ProShares et CoinShares, prévoient de lancer leurs propres ETF XRP dans un avenir proche. Cela pourrait disperser davantage la liquidité et créer une pression d’achat concentrée sur le marché au comptant.

L’avenir de XRP est toujours défini par une ligne de fracture clé : d’un côté, la tendance baissière claire sur le graphique et la résistance difficile à franchir des 2,00 dollars ; de l’autre, l’activité de règlement sur le réseau très fréquentée et les flux continus d’ETF acheteurs. Sur la plateforme Gate, le prix de XRP a chuté de près de 49 % par rapport à son sommet historique de 3,65 dollars en juillet. Les investisseurs institutionnels accumulent silencieusement des jetons à prix réduit sur les échanges allemands, tandis que les ventes au comptant sur les plateformes d’échange affluent comme une marée.