Rapport quotidien des données CoinRank (12/30)｜L'accélération de la réévaluation du risque alors que la volatilité se déplace du crypto vers...

La volatilité s’éloigne du crypto vers les métaux.

Bitcoin reste bloqué dans un schéma de maintien à faible volatilité alors que la liquidité de fin d’année diminue, tandis que la volatilité de l’argent a explosé en raison de la tension sur l’offre physique, des restrictions à l’exportation depuis la Chine, et de la demande industrielle en accélération.

Les débats sur la valorisation des cryptos évoluent, passant du prix à la structure.

La division autour de la FDV du token LIT de Lighter met en évidence un scepticisme croissant concernant les valorisations en tête d’affiche, notamment pour les lancements à faible flottant, même si l’activité en chaîne indique une utilisation sous-jacente forte.

Les institutions mûrissent leur manuel de gestion des risques crypto.

De l’accumulation continue de bitcoins par Metaplanet avec des stratégies de génération de rendement à l’adoption rapide des options sur les altcoins, le comportement institutionnel se concentre de plus en plus sur l’efficacité du bilan et le contrôle de la volatilité plutôt que sur les paris directionnels.

Bienvenue dans le Rapport de Données Quotidiennes CoinRank. Dans cette série de colonnes, CoinRank fournira chaque jour des actualités importantes sur les données de cryptomonnaies, permettant aux lecteurs de comprendre rapidement les derniers développements du marché des cryptos.

La volatilité de l’argent dépasse celle du bitcoin à l’approche de la fin d’année alors que la liquidité s’amenuise

L’argent et le bitcoin envoient des signaux très différents à l’approche de la clôture annuelle. La volatilité réalisée sur 30 jours du bitcoin s’est comprimée dans la fourchette des mid-40, reflétant un marché coincé dans un schéma de maintien à faible conviction et de plage limitée. Les traders évoquent la baisse de la demande pour les ETF spot, les réinitialisations mécaniques de position après le crash d’octobre, et la liquidité réduite pendant les vacances comme facteurs clés qui suppriment les mouvements directionnels.

En revanche, la volatilité réalisée de l’argent a explosé dans la fourchette des mid-50, stimulée par une forte hausse des prix et une pression croissante sur l’offre physique. Les prix ont augmenté de plus de 150 % cette année, alors que la demande pour les technologies vertes s’accélère, tandis que la licence d’exportation d’argent prévue par la Chine à partir de janvier 2026 a resserré les attentes sur l’offre. Les primes physiques à Shanghai et Dubaï se sont élargies, et la courbe à terme de Londres est passée en backwardation, signalant une rareté à court terme malgré une pression limitée sur les marchés à terme.

Les traders divisés sur la possibilité que Lighter’s LIT dépasse une $3 milliard de FDV après le lancement

Le token LIT de Lighter n’a pas encore commencé à être négocié en open trading, mais sa valorisation est déjà devenue un point focal pour les traders suivant l’airdrop de cette semaine. Les prix pré-marché autour de 3,20 $ impliquent une valorisation entièrement diluée supérieure à $3 milliard, bien que la confiance du marché reste divisée.

Les marchés de prédiction montrent des chances à peu près équivalentes que le LIT dépasse une $3 milliard de FDV peu après le lancement, tandis que les attentes pour des résultats de $4 milliard ou $6 milliard ont diminué depuis le crash du marché d’octobre. Le débat reflète un scepticisme plus large concernant la FDV comme signal de la demande réelle, en particulier pour les lancements à faible flottant où la majorité des tokens restent verrouillés. Malgré l’incertitude sur la valorisation, les données en chaîne montrent que Lighter enregistre en moyenne environ 2,7 milliards de dollars de volume quotidien en perpétuels, le plaçant parmi les plateformes de dérivés les plus actives.

Metaplanet ajoute 4 279 bitcoins alors que la stratégie de trésorerie s’accélère

Metaplanet, cotée à Tokyo, a acheté 4 279 bitcoins supplémentaires au quatrième trimestre pour environ $451 millions, portant ses avoirs totaux à 35 102 BTC. L’acquisition renforce la stratégie à long terme de la société en matière de trésorerie bitcoin, avec un objectif déclaré d’accumuler 210 000 BTC d’ici la fin 2027.

La société a maintenant dépensé environ 3,78 milliards de dollars en bitcoin à un prix d’achat moyen supérieur à 107 000 $. Bien que les actions de Metaplanet aient terminé l’année en hausse d’environ 8 %, elles restent bien en dessous de leurs sommets précédents. En plus de l’accumulation, la société exploite une activité de génération de revenus en bitcoin utilisant des dérivés, qui devrait générer environ $55 millions de dollars de revenus annuels, soulignant une double focalisation sur l’exposition à long terme et l’optimisation du rendement.

Les institutions étendent leur manuel d’options sur bitcoin aux altcoins

Les investisseurs institutionnels appliquent de plus en plus des stratégies d’options de style bitcoin aux altcoins, selon la société de dérivés d’actifs numériques STS Digital. La demande est alimentée par les fondations de tokens, les sociétés de capital-risque, et les grands détenteurs cherchant à gérer la volatilité et à améliorer les rendements avant les événements de liquidité.

Les calls couverts, la vente de puts pour le rendement, la couverture contre la baisse, et l’achat sélectif de calls sont désormais déployés sur une gamme croissante de tokens alternatifs. Le crash du marché d’octobre, qui a déclenché une désendettement automatique généralisé, a encore accéléré le passage aux options comme outil de gestion des risques préféré. STS Digital rapporte une augmentation des volumes bilatéraux d’options sur altcoins, signalant une participation institutionnelle plus profonde au-delà des principaux marchés de dérivés.

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