Récemment, la Réserve fédérale a injecté 160 milliards de dollars de liquidités dans le système bancaire, une opération comparable aux plus fortes interventions depuis la pandémie. Cela semble être une action typique de la finance traditionnelle, mais ses répercussions en chaîne sur l'écosystème crypto sont en réalité bien plus importantes qu'on ne le pense.

Cet argent ne sera bien sûr pas directement versé dans un portefeuille Bitcoin, mais il faut comprendre le mécanisme de transmission. Après que la banque centrale a libéré des liquidités, les fonds impactent généralement d'abord les marchés traditionnels comme les actions et les obligations, puis cherchent des rendements plus stimulants. À l’échelle mondiale, les actifs où la liquidité se concentre le plus facilement et qui offrent le rapport risque/rendement le plus extrême sont justement ces actifs numériques décentralisés, à offre fixe et contrôlés par personne — en particulier BTC et ETH, ces deux grands.

D’un autre point de vue, l’essence des opérations fréquentes de la Fed est en réalité une dévaluation déguisée du dollar. Dès que la confiance dans le système monétaire centralisé s’ébranle, les gens cherchent naturellement des alternatives contre la dévaluation. C’est aussi pour cela que le marché s’intéresse autant à cette question — elle reflète un changement macroéconomique mondial réel.

Pour les investisseurs, la stratégie actuelle peut se diviser en plusieurs axes :

Premier, ne pas suivre aveuglément la hausse. La libération de liquidités, de l’annonce politique à la hausse effective des actifs risqués, nécessite un certain délai. Le marché pourrait connaître une correction par anticipation, et ceux qui se lancent à tout prix risquent souvent de devenir des victimes passives lors des fluctuations.

Deuxièmement, se concentrer sur la gestion des actifs clés. Dans un marché très volatile, peu d’actifs offrent une véritable valeur sûre. La rareté du Bitcoin, la profondeur de l’écosystème Ethereum, ainsi que quelques projets ayant une base utilisateur réelle et une capacité d’innovation, sont les véritables outils pour résister à une dévaluation monétaire à long terme.

Troisièmement, garder de la marge pour le trading. Chaque intervention massive de la Fed prépare le terrain à des vagues de volatilité. Il faut maintenir une réserve de fonds suffisante et attendre que la panique fasse chuter des projets de qualité, ce qui représente souvent la meilleure opportunité d’achat.

Le point d’inflexion de la liquidité macroéconomique est souvent le moment clé pour le marché crypto. Cette fois ne fera pas exception.