4 façons dont 2025 a changé à jamais les marchés de la crypto

Source : CryptoNewsNet Titre original : 4 façons dont 2025 a changé à jamais les marchés crypto Lien original : https://cryptonews.net/news/analytics/32204283/

L’année 2025 s’est gravée dans les annales de l’histoire financière comme le moment clé où la crypto et les actifs numériques ont transcendé la spéculation pour s’ancrer dans le tissu économique mondial.

Des salles de conseil de Wall Street aux chambres politiques de Washington, les actifs numériques ont évolué d’expérimentations marginales à des outils indispensables pour la préservation de la richesse et l’innovation.

Les géants institutionnels ont investi des milliards dans le Bitcoin, les entreprises ont constitué des trésoreries numériques comme couvertures contre l’inflation, les memecoins ont dansé sur le fil du rasoir entre euphorie et oubli, et une administration pro-crypto a démantelé les barrières réglementaires avec des lois historiques, comme la loi GENIUS.

S’appuyant sur des données et des insights approfondis, cet article examine comment ces forces ont convergé pour redéfinir les marchés. Il explore comment elles ont attiré des milliards de nouveaux capitaux tout en exposant les vulnérabilités d’un écosystème encore en pleine phase de maturation.

Ces transformations annoncent non seulement une croissance, mais un réalignement fondamental du pouvoir dans le secteur financier.

Institutionalisation du Bitcoin

L’institutionnalisation du Bitcoin en 2025 a marqué un tournant pour la crypto, transformant cet actif volatile en une pierre angulaire des portefeuilles diversifiés.

Les ETF au comptant ont rapidement mûri, avec l’ETF IBIT de BlackRock accumulant près de $68 milliards d’actifs sous gestion (AUM), dominant les volumes quotidiens et attirant la majorité des flux entrants.

Les AUM institutionnels en Bitcoin ont explosé à $235 milliards, soit une hausse de 161 % par rapport à 2024, alimentée par des fonds de pension gérant $12 trillions d’actifs qui entrent dans la danse pour la première fois.

Ce AUM est calculé en additionnant les détentions entre entreprises privées, entreprises publiques, bourses ou custodians et ETF, multiplié par le prix du Bitcoin.

Les projections indiquaient des flux dépassant $40 milliards, surpassant le record de l’année précédente, car les règles de comptabilité à la juste valeur atténuaient la volatilité du bilan. Cela permettait aux entreprises de détenir du BTC sans pertes punissantes en mark-to-market.

La clarté réglementaire a joué un rôle central, avec les États-Unis établissant une réserve stratégique de Bitcoin et levant les restrictions sur les plans de retraite.

2025 a clairement résolu le problème d’accès pour les institutions souhaitant investir dans le Bitcoin. Voici les cinq principaux obstacles structurels qui ont été levés cette année : les ETF au comptant ont titrisé le Bitcoin, les marchés d’options se sont formés autour des ETF, les restrictions réglementaires antérieures sur les comptes de retraite ont été levées.

Bitcoin n’est plus marginal

Mi-décembre, 14 des 25 plus grandes banques américaines développaient des produits Bitcoin. Par ailleurs, les gestionnaires d’actifs maintenaient des positions longues nettes même lors des baisses de marché.

Une enquête d’EY menée plus tôt dans l’année révélait que 86 % des investisseurs institutionnels prévoyaient d’augmenter leurs avoirs en crypto. L’exposition à la DeFi devrait tripler, passant de 24 % à 75 %, avec un accent sur la génération de rendement via le prêt et les dérivés sur des plateformes sécurisées.

Les données montrent que la volatilité sur 30 jours du Bitcoin a chuté de 70 %, passant d’un sommet de 3,81 % en 2025 à des creux aussi faibles que 1,36 % en août. Cela l’a rendu plus stable que certains actifs traditionnels, tandis que les prix ont grimpé du niveau de 76 000 $ pour atteindre un sommet à 126 000 $.

Des analystes de sociétés comme Standard Chartered anticipaient des chocs de demande liés aux pensions, où chaque $1 milliard d’entrées dans les ETF pourrait faire monter les prix.

Selon la société d’intelligence blockchain Arkham, les détentions d’entreprises en Bitcoin étaient inférieures à 600 000 BTC au début de 2025, mais l’intérêt institutionnel a augmenté cette année. Désormais, les entreprises détiennent plus de 4,7 % de l’offre totale de BTC.

Dans ce contexte, les croyants affirment que le Bitcoin n’est plus marginal. C’est une infrastructure financière. Cette observation fait écho au sentiment lors de la conférence Bitcoin 2025, où l’adoption institutionnelle et les initiatives de réserve nationale étaient mises en avant.

Le Bitcoin n’est plus marginal — c’est une infrastructure financière.

Cette adoption institutionnelle a dépassé la simple stabilisation des marchés et a positionné le Bitcoin comme un actif de réserve modélisé, modifiant à jamais les stratégies de portefeuille.

Trésoreries d’actifs numériques

Les Trésoreries d’actifs numériques (DATs) ont connu une montée en puissance en 2025. Les données montrent qu’elles ont accumulé plus de $121 milliards d’actifs, incluant Bitcoin, Ethereum et Solana. Tout en contrôlant une part importante de leurs approvisionnements, environ 4 % d’ETH et 2,5 % de SOL.

La comptabilité à la juste valeur a catalysé cette croissance, permettant aux entreprises d’allouer sans distorsion du bilan ; les analystes ont noté que cela pourrait “faire basculer le marché de manière significative.”

MicroStrategy a illustré cette tendance, détenant plus de 671 268 BTC, alors que les accumulations d’entreprises sont passées de 1,68 million à 1,98 million de BTC à mi-année.

Les données montrent que les Treasuries tokenisées ont augmenté de 80 %, atteignant 8,84 milliards de dollars, après avoir culminé à 9,3 milliards de dollars à la mi-Q4. Elles ont surpassé les stablecoins en termes de rendement, avec des taux américains de 3,50 % à 3,75 %, utilisant la technologie blockchain pour plus d’efficacité.

Les actifs du monde réel (RWAs), hors stablecoins, ont augmenté de 229 %, atteignant $19 milliards, Ethereum étant à la tête avec 12,7 milliards de dollars en Treasuries.

Les stablecoins ont dépassé $308 milliards en capitalisation, maturant sous des cadres réglementaires.

Les prévisions annoncent un horizon haussier, avec des obligations gérées par DAO pouvant dépasser $500 millions d’ici 2026, et des prêts garantis par la crypto atteignant $90 milliards. Les flux vers les ETF devraient dépasser $50 milliards, avec l’inclusion attendue de fonds souverains.

Stress du marché et capitulation

Cependant, des vents contraires ont émergé, avec la compression du mNAV forçant certains DAT à vendre ou à fermer, alors que les flux ont chuté de 90-95 % depuis les pics de juillet sous la pression de la surveillance accrue.

Les mineurs et les entreprises ont navigué dans un recul des achats de Bitcoin, avec des flux DAT atteignant les plus bas de 2025 à 1,32 milliard de dollars. Une pivot de la demande de 25 $75 milliards vers les Treasuries via stablecoins a souligné l’intégration avec les marchés de la dette.

Les DAT peuvent dépasser la spéculation et devenir des moteurs économiques durables, soulignant leurs implications à long terme.

Cette montée a fait le pont entre la finance traditionnelle et la crypto, mais avec des risques. La baisse de liquidité et la perte de confiance ont déclenché des ventes massives, poussant les entreprises à innover dans leurs modèles de revenus.

En fin de compte, les DAT ont symbolisé la fusion de la résilience et de l’ambition en 2025, remodelant les trésoreries d’entreprise pour l’ère numérique.

Ascension et déclin des memecoins

Les memecoins en 2025 ont incarné la dualité du marché crypto : une ascension fulgurante suivie d’une “mort thermique” brutale, avec des volumes de trading chutant de 70 à 85 % et la part de l’attention mentale dégringolant de 90 %.

Les memecoins ont atteint leur plus bas niveau d’attention en années, passant de 20 % à 2,5 %

La capitalisation du secteur a culminé au-dessus de $100 milliards fin 2024, mais s’est rapidement consolidée. Pourtant, une frénésie de fin d’année a ravivé la narration en septembre 2025. La capitalisation totale a approché $60 milliards, représentant (2 % du marché crypto).

Les bots IA et les échanges centralisés ont probablement amplifié les hausses, le premier étant connu pour exploiter les carnets d’ordres fins et les arbitrages.

Les OG comme DOGE, SHIB et PEPE ont conservé des capitalisations de plusieurs milliards, évoluant vers des hybrides utilitaires dans un secteur en maturation.

La chute de 90 % du volume sur les principales plateformes a signalé un pivot vers les altcoins utilitaires, avec une renaissance attendue en 2026 lors des cycles de hype. Les memes ont capté 25 % de l’intérêt des investisseurs, réimaginés en “futures émotionnels.”

Les points forts du tableau de bord montrent les signaux de fond du marché et le passage de la hype à l’utilité, avec près de 2 millions de tokens s’effondrant au premier trimestre.

La folie des memecoins de ce cycle, plus intelligente et plus dangereuse avec l’orchestration de l’IA, reflète la face spéculative de la crypto.

Cadre réglementaire et évolution du marché

2025 a marqué une renaissance réglementaire, culminant avec la signature de la loi GENIUS en juillet.

Cette loi historique a imposé une réserve 1:1, des audits réguliers, des protections pour les consommateurs, et le statut non-sécurité pour les stablecoins, avec une supervision partagée entre autorités réglementaires et États.

Les probabilités avant le passage étaient de 68 %, avec des engagements à mettre en œuvre des cadres adaptés après la promulgation. Bien que le projet de loi sur la structure du marché ait été bloqué, laissant les échanges dans l’incertitude, la loi a permis d’accélérer la tokenisation des actifs.

Ce passage a marqué un virage vers une réglementation basée sur les règles. Les autorités réglementaires se sont préparées à la mise en œuvre, autorisant les banques à la garde. Les impacts incluaient une croissance de 20-30 % de l’adoption des principaux stablecoins, ainsi qu’une consolidation des émetteurs.

La loi GENIUS marque un tournant sismique pour les actifs numériques ! Cette réglementation historique sur les stablecoins crée un cadre réglementaire clair, des exigences de réserve 1:1, et des protections pour les consommateurs.

À l’échelle mondiale, la loi a inspiré les marchés émergents, tandis que d’autres régions considèrent les memecoins comme à haut risque. Les rapports réglementaires ont mis en lumière ce cadre. Les investisseurs ont noté que cette évolution est haussière pour les altcoins et les stablecoins, intégrant le secteur dans le mainstream.

Le parcours de la loi, de son adoption à sa mise en œuvre, a impliqué la supervision du Trésor et le raffinement des réglementations. Ce dégel réglementaire, passant de l’application à l’émancipation, a libéré des trillions en potentiel, faisant de 2025 l’année où la crypto a atteint sa majorité.