Récemment, j’ai lu un rapport de recherche publié par Grayscale, qui contient de nombreux points à méditer. Clarifiez brièvement la logique de base.

**Une nouvelle exportation des pénuries mondiales d’actifs**

Le rapport a souligné que l’ampleur de la dette publique a atteint un point critique, et que les monnaies fiduciaires traditionnelles sont sous pression pour se déprécier. Ce n’est pas une vision nouvelle, mais Grayscale rend très clair sa pertinence pour le marché crypto : la liquidité mondiale doit trouver de nouveaux vecteurs de valeur. Les crypto-actifs deviennent l’une des options pour l’allocation institutionnelle. Cela signifie qu’une vague de grands fonds pourrait entrer sur le marché ensuite, mais la question est : les investisseurs particuliers peuvent-ils saisir cette vague de fonds ?

**Une arme à double tranchant dans la formation d’un cadre réglementaire**

Si le projet de loi concerné entre en vigueur début 2026, les institutions financières traditionnelles de Wall Street entreront sur le marché de manière plus standardisée. Cela semble bien, mais regardez les choses sous un autre angle : l’avantage informationnel initial des investisseurs particuliers sera instantanément effacé. Le contrôle des risques au niveau institutionnel, les équipes de recherche et l’échelle du capital ne sont pas un ordre de grandeur du tout. La période de fenêtre pour les investisseurs particuliers peut en réalité être inférieure à un an.

**La théorie périodique traditionnelle peut échouer**

Il ne suffit plus de prendre des décisions d’investissement selon le cycle de quatre ans. À l’avenir, le marché sera davantage porté par les changements et politiques macroéconomiques, et la manière de se fier uniquement aux informations et aux sentiments deviendra de plus en plus dangereuse.

**Quelle est la solution pour les investisseurs particuliers ?**

Les recommandations implicites du rapport sont en réalité très simples :

Premièrement, améliorez considérablement votre capacité de recherche et votre niveau cognitif, sinon une mauvaise cognition deviendra un transfert direct de richesse.

Deuxièmement, évitez les projets qui ne sont pas soutenus par une réelle valeur. Les personnes qui poursuivent encore l’histoire de devenir riches du jour au lendemain auront un risque élevé ensuite.

Troisièmement, faites un bon travail dans l’allocation des fonds. La majeure partie de l’argent est investie uniquement dans la cible que vous comprenez vraiment, et une petite partie sert à faire des essais et erreurs et à apprendre.

Le reste de 2025 pourrait vraiment être la dernière période de rattrapage. Améliorer la notoriété et percer la logique du marché détermine combien d’argent peut être gagné dans les prochaines années.