Le prix de l'argent dépasse la barre historique de 83 dollars, une tendance frénétique annonçant une transformation du système monétaire ?

Le marché de l’argent traverse une période de volatilité sans précédent. Après que le prix spot de l’argent a franchi le 28 décembre la barre des 83 dollars l’once, enregistrant une hausse annuelle de plus de 175 %, le marché a connu un retournement dramatique le 30 décembre — le prix de l’argent a chuté de près de 10 % en une seule journée, revenant autour de 70 dollars l’once, marquant la plus forte baisse journalière depuis 2021.

L’analyste renommé en argent Peter Klaus estime que le marché a confirmé en octobre un nouveau plancher à 50 dollars l’once, mais que la véritable vague haussière pourrait ne pas encore être arrivée. Son modèle indique qu’en se basant sur le prix actuel de l’or et la correction du ratio or-argent, l’argent pourrait à long terme défier le sommet historique de 300 dollars l’once.

Hausse et recul du prix de l’argent

Le marché de l’argent a connu une véritable montagne russe en fin d’année. Le 28 décembre, le prix spot de l’argent a continué de grimper, augmentant de plus de 5 %, franchissant pour la première fois la barre des 83 dollars l’once, atteignant un nouveau sommet historique. Cette percée a marqué une hausse remarquable pour 2025, avec un gain cumulé de plus de 175 % par rapport au prix d’ouverture de près de 29,50 dollars l’once au début de l’année.

Cependant, ce sommet record n’a pas duré longtemps. Le marché a connu un changement dramatique lundi, avec une correction significative du prix de l’argent. Selon les dernières données, le prix spot de l’argent a reculé de son sommet historique, chutant de près de 10 % en une seule journée, pour revenir autour de 70 dollars l’once. Cette forte correction a été la plus importante depuis 2021.

À l’instar de l’argent, le marché de l’or a également connu un mouvement similaire. Après avoir atteint un sommet historique de 4 543,51 dollars l’once lors des échanges matinaux, le prix de l’or a chuté de plus de 4,5 % sous l’effet de la correction générale du marché des métaux précieux.

Déséquilibre entre l’offre et la demande et euphorie du marché

La performance impressionnante de l’argent repose sur des changements structurels profonds. Peter Klaus souligne que la principale force motrice du marché de l’argent est la revalorisation d’un déficit structurel à long terme. Selon lui, le déficit cumulé du marché de l’argent au cours des cinq dernières années (y compris cette année) est d’environ 800 millions d’onces, ce qui équivaut presque à une année complète de production minière mondiale. L’Association Internationale de l’Argent prévoit que cette situation de déficit perdurera dans les cinq prochaines années. La tension sur l’offre se manifeste directement par l’épuisement des stocks dans les principales bourses. Klaus indique qu’en 2024, les stocks des principales bourses de Londres, New York et Shanghai ont déjà fortement diminué. Aujourd’hui, avec l’épuisement des stocks boursiers, le marché est contraint de faire face à cette grave pénurie d’offre.

Les changements du côté de la demande sont également significatifs. La consommation d’argent par les fabricants de panneaux solaires constitue la principale demande industrielle, et les technologies plus récentes et plus efficaces pourraient encore augmenter la demande. De plus, la demande d’investissement dépasse largement les prévisions. Selon les données de l’Association de l’Argent, la demande d’investissement dans les fonds négociés en bourse (ETF) à thème argent en 2025 devrait atteindre près de 200 millions d’onces, bien au-delà des 70 millions d’onces précédemment anticipés.

Divergences du marché et prévisions futures

L’avenir du marché de l’argent suscite de vives discussions parmi les analystes. Les optimistes, comme Peter Klaus, pensent que l’argent entre dans une « phase d’euphorie », avec un ratio or-argent pouvant chuter de ses environ 68 actuels à 15. Sur cette hypothèse, en se basant sur le prix actuel de l’or d’environ 4 500 dollars, le prix cible de l’argent pourrait atteindre 300 dollars l’once.

Ramnivas Mundada, directeur de la recherche économique et des entreprises chez GlobalData, analyse d’un point de vue macroéconomique, en prévoyant que l’or pourrait continuer à augmenter de 8 % à 15 % en 2026, tandis que l’argent pourrait augmenter de 20 % à 35 %. Selon lui, la vigueur des métaux précieux n’est pas seulement une opération de couverture contre le risque, mais aussi une réponse systémique des institutions face aux risques géopolitiques, au ralentissement de l’économie américaine et à la dédollarisation.

Toutes les institutions ne partagent pas cet optimisme. TD Securities adopte une vision plus prudente, estimant que le marché de l’argent à Londres a déjà comblé le déficit de stocks de l’année dernière, et prévoit que le prix de l’argent pourrait retomber autour de 40 dollars l’once dans l’année à venir. La prévision de la Banque de Montréal est plus modérée, avec un prix moyen de l’argent en 2026 à 56,3 dollars l’once.

Leçons de la divergence du marché des cryptomonnaies

À la fin de 2025, les marchés financiers présentent une configuration de divergence rare. Depuis le sommet historique d’octobre, le bitcoin et l’ensemble des actifs cryptographiques ont connu une correction notable, le bitcoin tournant autour de 90 000 dollars. Parallèlement, l’or, l’argent et les actions américaines accélèrent en fin d’année, créant une « tendance de division » évidente. Ce phénomène de divergence indique que le marché pourrait vivre une transformation structurelle. Mundada de GlobalData indique que la hausse des métaux précieux en 2025 marque une profonde évolution du système monétaire international — le monde passe d’un cadre centré sur le dollar à un ordre plus multipolaire.

L’investisseur en cryptomonnaies Robert Kiyosaki montre un vif intérêt pour l’argent. Il prévoit que le prix de l’argent pourrait tripler d’ici la fin 2025, qualifiant l’argent de « la plus grande opportunité d’achat aujourd’hui ». Kiyosaki insiste sur l’importance de posséder de l’argent physique, plutôt que d’investir dans des ETF sur l’argent, ce qui reflète sa méfiance constante envers les actifs papier et les monnaies légales.

Stratégies d’investissement face à la volatilité du marché

Dans un environnement de forte volatilité de l’argent, les investisseurs doivent adopter des stratégies plus prudentes. Peter Klaus souligne que, malgré la position favorable du marché de l’argent, cela ne signifie pas qu’une correction ne surviendra pas. Il admet : « Une petite correction récente ne me surprend pas. » Mais il reste convaincu que les facteurs soutenant la hausse de l’argent continueront à jouer un rôle pendant une période prolongée.

L’investisseur Robert Kiyosaki encourage à privilégier l’argent physique, à éviter les ETF, en évoquant ses préoccupations concernant les actifs papier et les monnaies légales. Sa stratégie reflète ses opinions antérieures sur le stockage du bitcoin dans un portefeuille froid plutôt que via un ETF spot. Cette préférence pour les actifs physiques contraste avec la stratégie d’investissement hybride actuelle du marché, qui combine cryptomonnaies et métaux précieux traditionnels.

Sur des plateformes comme Gate, plateforme d’échange d’actifs numériques, les investisseurs peuvent accéder à une large gamme d’actifs. Gate supporte plus de 4 100 cryptomonnaies, offrant une vaste palette d’options d’investissement. La plateforme applique des frais de transaction en spot uniformes de 0,1 %, et propose des mesures de sécurité telles que l’authentification à deux facteurs et le stockage à froid, pour aider les investisseurs à gérer le risque dans un marché turbulent.

Les périodes de divergence du marché sont souvent aussi des moments propices à la réévaluation des allocations d’actifs. Mundada de GlobalData indique que cette nouvelle hausse des métaux précieux n’est pas seulement une opération de couverture contre le risque, mais aussi une réponse systémique des institutions face aux risques géopolitiques, au ralentissement économique américain, aux tensions commerciales et à la dédollarisation.

Après avoir atteint un sommet historique, le prix de l’argent a rapidement reculé, mais plusieurs analystes maintiennent leur vision haussière à long terme. L’objectif de 300 dollars l’once de Peter Klaus et la prévision de GlobalData d’une hausse de 20 % à 35 % en 2026 pour l’argent corroborent cette tendance. En contraste avec l’euphorie autour de l’argent, le marché des cryptomonnaies traverse une phase de correction. Cette divergence pourrait indiquer que le capital mondial réagit de manière plus profonde aux risques géopolitiques et au ralentissement économique américain.