Récemment, j'ai vu un commentaire en arrière-plan : un ami a décidé de tout mettre en position pour acheter des altcoins après avoir constaté la baisse de l'indice MOVE du marché obligataire, allant jusqu'à hypothéquer sa maison. Honnêtement, cette approche est très risquée — ce n'est pas une question de forte capacité d'action, mais une erreur fondamentale dans la compréhension des signaux du marché.

Je vais poser une question : lorsque vous regardez le marché, en dehors de suivre les chandeliers de Bitcoin et Ethereum, regardez-vous aussi des données comme le marché obligataire, l'indice du dollar américain, la liquidité mondiale ? Parmi les investisseurs particuliers que je connais, environ 90 % ne le font pas. C'est précisément cette différence essentielle entre les particuliers et les institutions — les gros fonds se positionnent en fonction des données du marché mondial, alors que les particuliers ne regardent que leur petit coin de terrain, ce qui facilite les pièges.

Aujourd'hui, parlons d'un indicateur qui a une grande influence sur le marché crypto mais qui est souvent négligé : l'indice MOVE du marché obligataire. Beaucoup de gens entendent ce terme et restent perplexes, en réalité, c'est simplement l'indice de volatilité du marché obligataire. Quand l'indice MOVE monte, cela indique une augmentation de l'anxiété du marché concernant les perspectives des obligations, et les institutions déplacent des fonds des actifs risqués vers des actifs sûrs ; quand l'indice MOVE baisse, en théorie, la préférence pour le risque revient, mais cela ne signifie pas forcément que les cryptos vont monter.

Pourquoi ? Parce que vous ignorez une variable clé — le flux de capitaux entrants et sortants n'est pas synchronisé. La baisse de l'indice MOVE indique simplement que le risque obligataire diminue, mais où vont ces fonds libérés ? Vers le marché boursier, les matières premières, ou les cryptos ? Cela dépend des prévisions économiques globales, des orientations politiques et des niveaux d'évaluation des actifs risqués à ce moment-là. Penser naïvement que la baisse de l'indice signifie une hausse des cryptos revient à confondre corrélation et causalité.

L'erreur la plus courante chez les investisseurs particuliers est de tout miser sur un seul signal, sans considérer la multidimensionnalité du marché. Ce genre d'opération a beaucoup plus de chances de conduire à des pertes qu'à une richesse rapide. Il est conseillé d'adopter une habitude d'observer des données multidimensionnelles et sur plusieurs cycles temporels, afin de réduire les pièges évidents.